世茂执行董事许世坛：60%上市募资用于现有项目

　　本报记者 王芳艳 李进

　　上海报道

　　逆市登场联交所

　　资本市场给“逆市而上”的地产大亨许荣茂一个勉强的微笑。

　　7月5日，许荣茂旗下的世茂房地产(00813.hk)正式在联交所主板挂牌上市，开盘价6.55港元，之后小幅上涨，市场预期跌破发行价的情况并未出现。

　　以招股价下限6.25港元的价格，此次世茂房地产上市的集资净额为35.237亿港元。比之前预想的最高募集额50亿港元，减少约15亿港元。

　　不过，世茂集团执行董事许世坛对这一结果仍然很满意，他7月5日称，此次融资额度是内地

房地产企业在香港融资规模最大的一次，但“当然，市场如果好点就更好了”。

　　之前，市场对逆市而上的世茂集团颇为悲观。

　　受宏观调控影响，“内地房地产股”如瑞安房产押后了赴港上市计划，而决定如期上市的世茂集团，仍出现认购不足。

　　公告显示，世茂房地产的香港公开发售下，收到的有效申请认购了3197.35万股香港发售股份，相当于香港可供认购股份总数的53.73%左右；优先认购方面，仅占认购总数的17.66%。

　　许世坛解释称，“这一方面是因为市场形势不好，另一方面是香港的小股民还没有时间来详细了解公司。”

　　1300万平米土地的“粮草”

　　许世坛说，新募集来的资金，60%将用来供血现有项目，30%用作发展新项目，剩下10%用作日常营运资金。

　　世茂集团公告显示，约21.142亿港币，将填补如上海世茂滨江花园、上海世茂国际广场、上海世茂佘山、武汉世茂锦绣长江、绍兴世茂、芜湖世茂、南京世茂滨江新城及福州世茂外滩花园等15个项目所需；10.571亿港元用作新项目，包括土地收购成本等。

　　事实上，宏观调控下几乎所有的房地产商都会面临房地产资金链缩紧困局。

　　“国十五条”发布后，银行对房地产开发企业的贷款再度收紧，重申项目资本金达到35%才能贷款。另一方面，作为

开发商资金重要回笼渠道的销售回款，由于市场销售放缓，也陷入呆滞状态。由此，赴港上市成为另一资金通道。目前，绿城集团也已经完成了路演，预计在本月13日赴港上市。

　　资料显示，截至今年3月，世茂集团1300万平方米的土地储备中，约202万平方米建筑面积已取得土地使用权证，准备开发但是暂时没有土地使用权证的约642万平方米，正申请使用权证的约380万平方米。未来两到三年内，世茂集团需要支付约80亿的土地出让金和拆迁补偿费等，今年预计要缴纳20多亿元，明年则是高峰期，达40多亿。

　　不过，许世坛认为宏观调控对集团发展不会产生较大影响，今年年初，渣打银行、建设银行等战略投资者对世茂集团进行投资，上市前世茂房地产的负债率降至仅约20%(负债/股东资本)，负债额约30多亿人民币，“以后仍将维持20%-30%的低负债率运作。”他同时透露，不久后，建设银行还将对世茂集团进行50亿资金的意向性授信。