刑法修正案直指证券违规 操纵市场将严惩

　　□晨报记者 曹西京

　　提高证券市场违规成本即将成为现实。已提交十届全国人大常委会审议的刑法修正案草案，新增加了证券市场违法的处罚条款，管理层将重拳打击证券市场犯罪，操纵证券、期货市场最高将被处10年徒刑。

　　“掏空”上市公司将受刑

　　刑法修正案(六)日前提交十届全国人大常委会第22次会议审议，草案已基本成熟。与二审稿相比，草案三审稿在“掏空”上市公司的五种行为之外增加了“兜底性”规定，以“采用其他方式损害上市公司利益”的补充规定，杜绝了部分人企图通过花样翻新、继续侵占上市公司利益的行为。

　　草案对上市公司的董事、监事、高管人员通过操纵上市公司进行不正当、不公平的关联交易等行为，转移上市公司的财产、使上市公司利益遭受重大损失的犯罪及刑事责任作了规定。根据监管部门要求，上市公司清欠2006年底前须完成。今年5月底，

证监会发布《关于进一步加快推进清欠工作的通知》，重申将“严格执法，追究拒不偿还占用资金的单位和主要责任人的责任”。有消息称，对占用上市公司资金且拒不解决的，要实施严格的市场禁入。

　　上海闻达律师事务所宋一欣律师认为，刑法修正案有利保护证券投资者利益。管理层去年来通过行政法规等清欠，现在刑法也加强对占用上市公司资金的处罚，今后上市公司质量将有保障。国浩律师事务所宣伟华律师也表示，这有利于震慑证券违法，提高违规成本，但具体效果要看执行力度。

　　她说，一般来说应先民事后刑事，如果上市公司高管违法，应先赔偿投资者损失，赔得他们倾家荡产。如果不赔偿股民损失，高管即使受到刑事处罚，其犯罪成本还是较低的。

　　操纵市场将严惩

　　操纵证券、期货市场犯罪波及面广，严重破坏金融市场秩序，社会危害性大。刑法原条款规定的最高刑期5年，修正案草案规定最高刑期10年并且规定得更详细，表明了国家严厉打击操纵证券、期货市场犯罪，维护金融秩序的决心。

　　业内人士指出，全流通条件下市场交易监管面临新挑战，尤其今后股指期货、T+0等创新品种将不断，加重处罚有利防止游资在市场兴风作浪。这对交易监控系统提出了较高要求，像中工国际上市首日表现就不寻常，但现在仍没有明确说法。此前亿安科技股价操纵案中，原广东亿安集团副总裁、财务总监李鸿清等5人分别被判刑2年3个月至3年半不等。上海一知名人也因操纵证券交易价格等被判刑三年半。

　　刑法修正案实施后，操纵市场惩罚加大，这有利于维护市场稳定，避免普通投资者跟风遭受巨大损失。