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看好理由：世界钢铁工业的发展过程，也就是钢铁企业的兼并重组过程，中国钢铁业多年期盼的“南宝钢、北鞍本”两强并立的局面即将形成。鞍钢与本钢合并重组本着从易到难的原则进行，第一步先挂牌子，第二步统一人事，第三步实现资产方面的整合。两家钢铁企业资源整合后，将统一规划发展战略，统一采购原料，实现资源最佳配置，不但超越宝钢成为年产钢3000万吨级的中国钢铁航母，而且将跻身世界最大最强钢铁企业行列。联合重组打造中国钢铁第一航母，必将给上市公司G本钢(000761)带来实实在在的好处。G本钢即将整体
收购集团资产，收购后G本钢将拥有自己的矿山，矿石的自给率在80%以上。
亮点之一：整体上市有利于公司完善工艺流程和产品结构，并提高盈利。公司整体上市所收购集团资产包括280万吨生产能力的连铸连轧生产线，这将保证公司生产规模的扩张。
亮点之二：集团的铁矿石资源、鞍本集团的建立和对合资冷轧厂的收购将有利于公司的长远发展。粗略估算G本钢拥有的铁矿资源价值折合高达1万亿元左右，这些矿藏将为新组建的鞍本钢铁集团提供100年的铁矿资源需求。
亮点之三：由于行业转暖，公司产品价格的上涨，我们认为公司整体上市后，2006年业绩将超出预期。
风险提示：受国内钢铁产能增长影响，上游产品资源供应紧张，原燃材料普遍持续涨价，对公司控制生产成本造成较大困难。
走势分析：目前该股运行于上升通道之中，后市继续看好。目前其股价被低估，建议增持，中长线目标价为8.10元。
（联合证券程峰吴怀国）
(观宇/编制)
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