中行A股发行价敲定3.08元

　　本报讯 中国银行A股发行价格和发行数量最终敲定，发行价格为每股3.08元，发行数量约64.935亿股，筹资规模接近200亿元的上限。在本周一和周二进行的中行A股网下申购过程中，机构踊跃参与，累计冻结的机构申购资金共达1282亿元，网下中签率为5.6%，网下超额认购约20倍。中行A股网上发行将于周五进行，申购简称“中行申购”，申购代码“780988”。

　　据了解，在3.05-3.15元的询价区间内，为确保申购成功，绝大多数机构的申购价格都集中在3.15元的上限位置，该价格的申购数量共计371.2亿股，占申购总量的九成以上。

　　根据网下向配售对象累计投标询价的情况，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平及市场情况，同时参考发行人H股发行价格及H股上市后的交易情况，发行人和联席保荐人决定在3.15元的价格上限上做出适当折让，最终确定了每股3.08元的发行价格。按照2006年度经审核的净利润预测数322.67亿元，除以本次发行后总股本计算的每股收益，该价格对应的市盈率倍数为24.23倍。

　　据分析，此前中行H股的发行价格为2.95港元，与指导性价格区间3港元的上限相比，折扣比率约1.69%。而此次A股3.08元的定价，不仅和H股发行定价较为接近，与3.15元的询价上限相比，发行人也做出了更大幅度的折让，折扣比率约2.27%。

　　专业人士就此指出，中行A股发行价格定于3.08元，是一个积极的信号。这既体现出发行人对A股市场投资人的尊重和向市场示好的诚意，同时也为中行A股上市留下更大的上升空间。因为从国际经验看，新股上市如果有15%—20%的涨幅，就说明这个

股票的定价比较成功。他们认为，预计在周五的网上发行过程中，中行A股将会受到投资者的热烈追捧。

　　在中行A股网下申购中，QFII的热情不高，只有6家；券商也只不过申购了100亿元左右；保险机构和基金成了申购主力。

　　据悉，中行本次发行向A股战略投资者定向配售128571.2万股，占本次发行数量的19.8%；网下向配售对象配售207792.2万股，占本次发行数量的32%(回拨机制启用前)，其余312987.2万股网上发行。

　　6月27日为中行网上发行申购资金的验资日，当日，发行人和联席保荐人将根据总体申购情况，协商确定是否启用回拨机制对网下配售和网上发行初定发行数量进行调节。6月28日公布网上发行中签率，网下发行的最终配售结果也将一并公布。