非上市公众公司纳入监管范围 禁止违规证券交易

　　□本报记者 邵刚

　　消息人士透露，有关部门此前发出通知，要求对非上市公众公司的发行申请暂不受理，同时禁止利用地方的产权交易市场进行违规证券交易。

　　“提出‘暂不受理’的要求，是因为对这些非上市公众公司的监管还缺少相应的机 构和规则。根据估算，我国现存的股东人数超过200人的股份公司，总数约为5000家，它们达到了《证券法》规定的公开发行条件，目前接受地方政府的监管，而未来必将纳入证监会的监管范围。” 有关人士认为，随着证监会非上市公众公司监管部筹建工作的推进，这部分公司的监管工作将逐步走上轨道。

　　据悉，在这5000家公司中，相当一部分存在法人股、职工股的历史遗留问题，而一些地方通过产权交易市场对公司股份进行转让，这与证券法关于合法的证券交易场所的界定不符，这也是通知严禁利用产权交易市场进行违规证券交易的原因所在。

　　上述公司存在的历史遗留问题，还表现在通过委托、信托、工会持股、职工持股会持股等方式保有股份，200人的公开发行人数条件或有突破，非法公开发行的可能性亦存在，这类问题，未来都将成为监管工作关注的重点。

　　在《首次公开发行股票并上市管理办法》月前已经颁布实施的基础上，未来监管部门还将出台有关公开发行但不上市行为的管理办法，对非上市公众公司的发行行为进行监管。这类公司的股份转让制度、信息披露制度、登记结算制度，都将区别于公开发行并上市公众公司，重新设定。另外，对这类公司的发行行为，也要考虑引入保荐制度。

　　此前，有专家建议非上市公众公司可进入代办股份转让系统进行交易，有关人士澄清说，与中关村园区进入代办股份转让系统试点不同，中关村试点只针对股东人数在200人以下的公司，不会纳入监管范围，而非上市公众公司，则将纳入监管。

　　对此，业内人士分析称，非上市公众公司进入代办股份传让系统交易的可能性仍比较大，估计届时代办系统的层次可能还将细分。