股权危机引发改制 徐工细说引入凯雷原委

　　徐工机械，作为我国规模最大的工程机械企业，缘何要引入外资并购？处于漩涡中心的徐工集团，其职工又如何看待这次并购？

　　股权危机引发改制

　　据徐工集团副总经理王岩松介绍，1989年，徐州市为做大做强徐州的工程机械产业， 把多家市属国有工程机械企业合并成立徐工集团。经多年发展，徐工集团已成为我国规模最大的工程机械研发、制造和出口企业。

　　由于进入集团公司的企业良莠不齐，徐工集团在迅速壮大企业规模的同 时，也背上了沉重的债务包袱。2002年徐工集团以“债转股”为契机，整合旗下核心企业，成立徐工机械公司，徐工集团持有51．32％的股权，华融、信达、东方、

长城等四家

资产管理公司合计持有48．68％的股份。2003年信达等资产管理公司拟拍卖所持股份、并已对海内外发布招标公告，徐工集团最具威胁的竞争对手、全球最大的工程机械企业卡特彼勒公司意欲收购，徐工集团爆发股权危机。

　　为化解此次危机，徐州市与四大资产管理公司反复协商，获准由徐工集团以溢价、全额回购股权，全部回购资金约6.8亿元。

　　“这笔钱大部分是从银行贷来的，要最终化解危机、轻装上阵，就必须引进战略投资者。”王岩松说。

　　凯雷最终胜出

　　2003年春，徐州市政府有关部门正式启动徐工整体改制工作，向海内外发布项目推介，国内外三十余家企业和基金机构，于2003年秋向政府有关部门和徐工集团提交了《项目建议书》，其中既有德隆集团和三一重工等十余家民营企业，也有卡特彼勒、美国凯雷等十余家外国公司、机构。在由政府组织的首轮筛选后，至2004年6月和10月，徐工并购先后完成两轮正式竞标，全球最大的基金投资机构、在全球管理着300亿美元资产的美国凯雷投资集团最终胜出，美国凯雷拟斥资3．75亿美元，收购徐工机械公司85％的股权。

　　改制方案获高票通过

　　据一位全程参与徐工并购案谈判的高层人士介绍，在徐工并购案谈判中，我方明确提出了两个条件：外资并购徐工机械以后，所生产的各类产品，必须继续打徐工品牌；同时必须迅速提高徐工的核心技术水平，新上发动机生产项目，填补长期以来徐工不能生产核心部件的空白。但这是以卡特彼勒为代表的产业投资者所无法接受的。

　　与卡特彼勒不同，美国凯雷答应了徐工的“苛刻”要求。

　　2005年9月，徐工集团和徐工机械公司分别召开职工代表大会，以无记名投票方式表决《改制方案》，《改制方案》以高票在两个职代会上获得通过。徐工集团职代会219人同意、2人反对、1人弃权；徐工机械公司职代会全票通过。

　　最新消息显示，今年2月份以来，徐工集团当年用于向四大资产管理公司回购徐工机械股权的6．8亿元资金部分贷款已到期，至今已两度办理了为期三个月的展期，据测算，仅这6．8亿元的回购资金成本和4亿元的或有负债每延迟清偿1天，徐工集团就要多付利息18万元。

　　（除署名外均据新华社）