中行A股今起正式招股 冻结资金可能达到万亿元

　　本报记者 张 歆

　　中国银行今日发布公告称，其首次公开发行不超过100亿股A股的申请已获得中国证监会核准，将采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行。其中，战略配售39.6亿元，认购的股份约占本次发行数量的20%，网下配售占本次发行数量的32%(回拨机制启用前)，其余部分向网上发行。最终的发行数量和 发行价格将在网下申购结束后协商确定。

　　公告同时显示，联席保荐人(主承销商)将于6月12日至16日期间，在北京、上海、深圳、广州等地向中国证券业协会公布的询价对象中的96家进行初步询价，其中包括证券投资基金管理公司40家、证券公司10家、财务公司19家、信托投资公司10家、保险公司7家、合格境外机构投资者(QFII)10家。

　　如果中行能够成功发行，中行将成为两市新的第一权重股、首家A＋H股上市银行和首家A＋H的全流通IPO公司，同时也是四大国有银行中回归A股市场之首例。此外，中行还将打破此前

中国联通保持的A股IPO50亿股的纪录。

　　根据此前证监会网站预先披露的招股说明书申报稿，中行计划发行不超过100亿股A股，发行募集资金扣除发行费用外，将全部用于补充中行资本金，发行结束后拟在上海

证券交易所上市。在中行超额配售38.35亿H股之后，此次发行的A股占发行后中行总股本的比例将不超过3.8858%。届时中行总股本将不超过2573.46亿股。

　　本月初，中行H股的发行价格确定为2.95港元(折合3.04元人民币)，中行在香港上市首日收报3.4港元，较招股价上涨15.25%，成交量达到61.3亿股，成交额高达200.56亿港元。近一段时期，中行H股平均市场价格约为3.4港元(折合3.5元人民币)。

　　市场人士普遍预期，中行的A股发行价格和二级市场价格都将高于H股，因此，其A股发行价预计在3.10元左右，而上市后的二级市场价格有望超过3.5元。据此测算，

中行上市后的总市值即将高达9000亿元。而按照中国石化最新的收盘价5.96元计算，其总市值约为5100亿元。也就是说，中行的总市值将接近中国石化的1.8倍，将会取代中国石化成为市场新的“定海神针”。

　　有市场人士认为，中行A股IPO将会吸引大量资金蜂拥申购，毕竟中小板的中工国际就引来了2000亿元申购资金。按照中行A股预计招股价3.1元人民币计算，届时被冻结的申购资金有望达到6000亿元以上。另有观点分析，考虑到众机构对中行将展开激烈争夺，冻结资金也有可能达到10000亿元。