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贾肖明
备受关注的中行回归A股获批。昨日傍晚，中国证监会在其网站上发布公告，经9日证监会发审委2006年第6次会议审核，中国银行股份有限公司(首发)获通过。但公告并未披露具体的发行时间和其他发行细节。
根据5日中行在中国证监会网站预先披露的招股说明书申报稿，中行计划发行不超过100亿股A股，发行募集资金扣除发行费用外，将全部用于补充中行资本金。银河证券、中信证券和国泰君安联合担任这次发行的主承销商，发行结束后中行拟申请在上海证券交易所上市。
如果不考虑中行H股公开发行的超额配售选择权影响，此次发行的A股占发行后中行总股本的比例将不超过3.945%。届时中行总股本将不超过2535.1亿股。其中，境内上市流通的股份数量不超过1841.3亿股，境外上市流通股份数量为693.8亿股。汇金公司所持有的1741.3亿股境内上市流通股份，在获得证监会或国务院授权的任何证券审批机构批准后，将可以转为境外上市流通股份。
由于A股和H股的联动性越来越高，且中行的H股刚刚发行上市，因此A股的发行价可能主要参考H股的发行价而定。
中行当初H股的发行价为2.95港元，相当于公司2006年(发行后)市净率2.17倍。考虑到近期中行H股已经出现了较大涨幅，有分析师认为中行A股发行价定位在发行后市净率2.1至2.3倍左右比较合理，即3.03至3.18元。
也有分析师认为，中行2006年末的净资产在每股1.6元，按照当前上市银行股的2倍左右市净率再略微提高计算，发行价有可能会达到3.5元，甚至更高会达到3.8元。
按照中行募集资金不超过200亿元来计算，如果中行以3.1元的发行价发行，新股总规模将在65亿股左右。届时冻结资金会达到6000亿元以上。
中行A股具体上市时间，据分析可能在6月底7月初。
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