G天威定向增发高定价 高出原定最低发行价35%

　　其发行价高出原定最低发行价35%

　　本报记者 岳敬飞

　　两天前刚刚获得证监会核准定向增发的G天威(资讯 行情 论坛)，其董事会闪电般地审议通过了发行议案。

　　尤为值得关注的是，其发行价17.6元/股，较之5月9日其股东大会审议通过的最低发行价13.03元/股高出了35％。分析人士称，G天威此举，开启了定向增发定价的新时代。

　　6月6日，G天威公告称，公司2006年非公开发行

股票申请已获得

证监会发审委审核通过，公司董事会将根据要求和股东大会的授权，办理此次发行股票相关事宜。

　　今日，G天威的公告显示，本次定向增发的数量为3500万股，发行价格为每股17.6元。10个定向增发对象，认购股数最多的是公司第一大股东保定天威集团，认购股数为980万股，占发行总量的28％，锁定期36个月；其次是海富通基金公司，认购了900万股，占25.71％，锁定期12个月。有3家外资机构的身影闪现在增发对象之中，合计认购850万股，占24.29％。

　　令人惊讶的是，17.6元的发行价。3月21日，G天威公告的董事会决议，首次披露了此次定向增发议案，因此成为股改后首家向证监会提交定向增发申请的上市公司。在当时的决议中，其发行价格为，在本次董事会决议公告前20个交易日公司A股股票收盘价均价的100％-105％之间确定。 之后，G天威5月9 日公告的股东大会决议，审议通过了上述定向增发议案。3月21日董事会决议公告前20个交易日，G天威A股股票收盘价均价为13.03元/股。按照上述定价确定方法，其发行价应该在13.03元-13.68元之间。

　　今日的公告中，G天威未对上述发行价变更作出解释。

　　一位券商人士告诉记者，高出原定价格增发，无论对上市公司本身还是对公司全体股东而言，都是有益的。同时，对维护二级市场股价，保护流通股股东利益也有帮助。但是，风险在于，牛市的情况下，像G天威这样发行价提高35％，或许可以成功发行；但若在整个大盘下跌或公司股价下跌的时候，高价发行，势必遭到定向增发对象的一致反对。因此，如何确定发行价是一次博弈。

　　G天威昨收盘价为22.69元/股，较17.6元/股相比仍高出28％。