整体上市典型案例

　　GTCL集团(资讯 行情 论坛)

　　吸收子公司直接上市

　　2004年1月，TCL集团整体上市成功。TCL集团上市模式为“吸收合并+IPO”，TCL集团吸收合并子公司TCL通讯(资讯 行情 论坛)(000542)，同时发行新股，TCL通讯则被注销，这 一方式也被称为“换股IPO”。

　　武钢、宝钢

　　增发收购集团资产

　　武钢和宝钢都是在股权分置情况下以“定向增发和二级市场增发+收购资产”方式进行的整体上市。2004年6月，武钢股份(资讯 行情 论坛)(600005)完成增发，得以收购集团资产整体上市。

　　宝钢股份(资讯 行情 论坛)则在2005年增发50亿股普通股，用于收购宝钢集团钢铁主业和相关资产。宝钢整体上市模式与武钢相类，不过武钢属于产业上的纵向收购，而宝钢是横向收购。

　　百联集团

　　一百、华联合并

　　百联集团一直在谋求整体上市。2004年，第一百货(资讯 行情 论坛)吸收合并华联商厦(资讯 行情 论坛)后，改名设立百联股份(资讯 行情 论坛)，迈出了整体整合的第一步。合并完成后华联商厦终止并注销独立法人地位。

　　G鞍钢(资讯 行情 论坛)

　　含H股整体上市第一股

　　今年2月，鞍钢正式启动整体上市计划，鞍钢整体上市的方式为“定向增发+收购集团资产”。作为沪深两市股改进程中的首家含H股上市公司，鞍钢新轧(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)在全流通背景下拟定了整体上市计划，并成为首家集团公司以二级市场股价为参照折股注资的上市公司。

　　本钢

　　结合股改进行整体上市

　　今年1月，本钢集团结合旗下上市公司G本钢(资讯 行情 论坛)(000761)股改，G本钢新增20亿流通A股，折合约100亿元收购本钢集团钢铁主业资产，实现本钢集团整体上市。(刘 骏）