中信上市计划引弓待发 将尽快加入中国概念股

　　作者：万云

　　5月30日，绿草如茵的北京国际高尔夫俱乐部果岭，中信银行行常春藤陈小宪仔细观察了球洞和推击路线后，推杆、加速、击球……完成了一记漂亮的入球。

　　上市，是陈小宪上任一年半以来一直在练习的“推杆”动作。“在中信，上市计划被 称为‘常春藤项目’。我们希望在年内达成赴港上市目标。”陈小宪说。

　　尽快加入“中国概念股”

　　2006年年初开始实施的中信银行“常春藤项目”，包括股份制改造、业务结构调整、引进战略投资者、到香港上市。目前，这家中国第七大商业银行正在加紧实施上市前的一系列准备工作。

　　“先发H股，再上A股。”陈小宪这样计划中信的上市节奏，“如果条件允许，中信十分乐意成为首批进行A股IPO(首次公开募资)的企业之一。”

　　2005年年底，中信集团公司以发行企业债券形式募集了90亿元资金，其中86亿元被用于补充中信银行资本金，中信银行资本充足率达到8.18%，已符合

银监会规定标准；2006年年初，中信国际金融控股有限公司向母公司中信集团收购中信银行19.9%的股本权益，中信银行股改计划开始启动；5月初，中信银行股改方案上报国务院；5月底，中信银行选定五家中外投资银行作为上市承销商。

　　“已经确定的承销商包括中国国际金融公司、中信证券、花旗集团、雷曼兄弟和汇丰银行。”陈小宪向记者表示，“我们希望在今年年底之前能够到香港上市，越快越好。”

　　陈小宪认为，目前是上市的最好时机，国际投资者在热捧“中国概念股”。“虽然我们上市时间表同步于中国银行、招商银行、工商银行等商业银行的H股上市时间，但我们认为，这不会对我们构成太大影响。”

　　“根据测算，我们的融资目标大概在150亿元人民币以上。”陈小宪说，根据未来三到五年中信银行的经营目标，测算每年消耗的资本数量，通过银行自身赢利尚不足以补充的资金缺口，需要通过上市融资来弥补。

　　引资的管理需求

　　“我们在与多家外资银行洽谈，希望与战略投资者共同发展。”但陈小宪同时称，中信银行并不急于在上市之前找到战略投资者，“可以在上市前，也可以在上市期间，还可以在上市之后。”

　　“首先要综合考虑集团的整体优势能否发挥，同时也要考虑中信银行本身的发展需要。这是我们引进战略投资者的基本原则。”陈小宪说，作为中信集团旗下的中信银行，引进战略投资者的标准与建设银行(0939.HK)、中国银行(3988.HK)、中国工商银行等商业银行有所不同。“我们引进战略投资者除了考虑发展零售银行业务，还包括风险控制、组织管理等方面的需求。”

　　中信集团旗下汇聚了银行、保险、证券、信托、基金等金融机构。依托于中信控股公司，中信银行、中信证券(600030)、中信信托、信诚保险、中德安联保险、信诚基金等服务渠道有望整合为一个共有平台，向客户提供产品和服务。

　　据介绍，中信银行目前正在调整业务线，希望通过科学分配经营资本，有目的地扩张或收缩每一条业务线，因此在风险控制、内部组织管理等方面亟须引进国际先进经验。

　　中信再定位

　　特色鲜明的银行形象定位，在银行海外上市过程中举足轻重。“赴海外上市的银行不在于其规模大小，而在于做出自己的特色，哪怕是一家区域银行，如果是处于某个领域里数一数二的地位，在国际投资者眼里就具备一定的投资价值。”雷曼兄弟亚洲控股公司一位不愿透露姓名的人士说。

　　2005年11月，原中信实业银行更名为“中信银行”。去掉“实业”二字，使中信银行摆脱了“公司银行”符号，向零售银行业务的战略转型，在陈小宪的一记“旋转挥杆”中打出一个漂亮的高球。

　　在英国《银行家》杂志2005年7月对全球1000家大银行的最新排名中，中信银行以总资产6000亿元人民币排名全球第200位。中信银行的零售银行业务成倍攀升，零售银行客户迅速发展到1000万户，信用卡发卡量达到150万张，跻身为国内银行信用卡发卡量的前四位，同时也成为国内发行白金卡最多的一家银行。

　　但由于零售银行形象风头强劲，冲淡了中信银行的对公业务品牌。“我们并不是要变成一家以零售银行业务为主的商业银行。对公业务和对私业务在中信银行是并重发展的。”中信银行行长助理曹彤强调。

　　“理想中的中信银行，是对公银行业务和零售银行业务比翼齐飞。”陈小宪说。

　　记者观察

　　新闻背景

　　2004年5月1日起实施的《中华人民共和国道路交通安全法》首次提出，在我国建立机动车交通事故责任强制保险制度。国务院于2006年3月28日颁布了《机动车交通事故责任强制保险条例》，并即将于7月1日起正式实施。

　　“交强险”在我国是一项全新的保险制度，与消费者熟悉的“商业机动车第三者责任保险”有着本质的不同。主要区别在于：1.实行强制性投保和强制性承保；2.实行“限额内完全赔偿”原则；3.保障范围宽于商业三者险；4.实行不盈不亏经营原则；5.实行分项责任限额；6.实行统一条款和基础费率，并且实行费率与交通违章及交通事故挂钩这一“奖优罚劣”的费率浮动机制。