G太钢 合理估值为6.5－7元

　　天相投资梁铭超指出，G太钢的长期发展目标为全球领先的不锈钢企业，估值应偏向于不锈钢业务。梁铭超认为公司合理估值应为6.5－7元左右，考虑公司潜在的成长性，其估值水平可能更高。建议“增持”。梁铭超预测，G太钢2006年、2007年每股收益分别为0.57元和0.88元。

　　公司2007年业绩增长主要来自“150”生产线贡献。公司标的资产中在建的150万吨 不锈钢项目含碳钢在内总产能实际达到了500万吨。新生产线为全流程生产线，预计炼钢和热轧生产线将于2006年8月投产，冷轧项目将于2007年内投产。生产线将在2007年充分产生效益，推动公司业绩大幅增长。

　　自供矿比例将进一步提升。太钢集团所属矿山资源能够满足收购后新公司按目前产能要求所需的约85%的

铁矿石需求。集团承诺将对供应给G太钢的矿粉在价格上给予不少于同品位进口矿价格15%的优惠，使G太钢用矿成本基本上与沿海钢铁企业处于同一水平。