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■市盈率偏低龙头 ■并购题材股
昨日大盘上涨，钢铁股则是市场领涨主力，钢铁权证更是疯狂上涨，直接导火索就是宝钢集团及其关联公司正从二级市场大举买入邯钢权证。我们认为，目前钢铁股正面临行业转暖，内在估值严重偏低，加之并购浪潮再起，钢铁股近期有望继续走强，投资者仍可积极关注。
钢铁板块在上周就有所异动，而直接原因就是铁矿石可能继续涨价，明显是逆势而为，可见钢铁股已经到了利空出尽的时候。因为虽然铁矿石涨价，但运费大幅下跌，焦炭价格相对较低，加之近期钢材价格纷纷上涨，钢铁公司总体上利润还是增加的。其实从2月份开始，已经连续三个月出现回升的态势，告别了前两年“黑四月”价格暴跌的阴影，钢铁行业已经走出低谷，但股价却没有及时反映，尤其是钢铁板块平均7倍的市盈率与市场30倍的平均市盈率形成巨大反差，最终随着主流板块的调整，钢铁股终于得到补涨机会。
当然，对钢铁股最大的刺激还是并购，宝钢集团在二级市场收购邯钢权证、股票和转债，如果全部行权，则其持有的G邯钢流通股将占总股本的9.14%，可以说掀起了国内钢铁企业重组的新一轮浪潮，而且是直接的二级市场收购，影响之大可想而知。目前三大钢铁公司宝钢、武钢和鞍钢相加，仅仅占国内市场13%左右的比例，而按照国家的产业政策导向，国内钢铁企业势必将加速兼并重组，做大做强，从而给二级市场带来巨大机会。
所以目前可以从两个角度选择钢铁股：
一、市盈率偏低的龙头品种。比如G鞍钢，整体上市后盈利能力大幅增强，加之铁矿石自给率较高，业绩有望稳步提升，目前动态市盈率才6倍。
二、并购题材，整体上市，或者可能被并购。典型的就是G太钢，正准备集团整体上市，一旦成功，盈利也将大幅提升。另外，像区域性的钢铁公司G新钢钒、G韶钢、G广钢等，受制于规模和技术压力，最终被并购的概率较大，二级市场可能会顺势炒作。此外，包钢、邯钢的认购权证可短线关注，鞍钢的认购权证中线可以考虑积极的波段操作。宁波海顺
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