伊利股份：独有模式塑造核心竞争力

　　广发证券发展研究中心　陆晓鸣

　　称霸中国乳业

　　公司是资源转化型深加工企业，所属行业是内蒙古的民族工业和地方政府重点扶持的优势产业，主导产品是内蒙古的名牌产品。

　　公司是国内乳品行业首家上市公司，市场意识强、机制灵活、资金实力雄厚。公司产品种类齐全，主要经营冷饮、液态奶、奶粉三大系列的产品，乳品占公司销售收入的95%以上。奶粉、液态奶、冷饮三大系列产品的市场占有率均雄居国内市场前列，伊利品牌已经发展成为全国性的知名品牌。2006年3月18日，国家统计局在第十届全国商品销量信息发布会上公布了各产业上年度销售额第一的企业名单，其中伊利乳制品荣列全国同类商品销量第一位。

　　年报显示，2005年伊利实现销售收入121.75亿元，成为中国乳业第一家百亿级的大公司，连续三年主营业务收入居同行业第一位，此外伊利还成功获得2008年奥运会唯一乳制品赞助商身份。

　　竞争优势突出

　　“伊利模式”奠定奶源优势。公司在行业内最早提出了适合我国国情的“分散饲养、集中挤奶”的绿色奶源生产、收购模式，保证以按优质优价的原则，与奶农签订敞开收购原奶的协议，多年的实践证明这种方式是非常成功的，被广泛称为“伊利模式”。

　　公司在业内首家通过ISO9002认证，首家采用“从土地到餐桌”全程绿色食品控制系统，主要产品均取得了绿色标志使用权。优质奶源和科学的管理是品牌建立的两大支柱，公司主要生产基地背靠优质奶源基地，积累了多年的奶源基地建设和管理经验。经过长期的努力，“伊利”乳品已经发展成为全国性的知名品牌，2005年8月6日在北京召开“2005中国500最具价值品牌发布会”，“伊利”品牌位居500品牌的第41位，评价价值为136亿元，是我国食品饮料行业第三大品牌。“伊利”

商标被国家工商局评为“中国驰名商标”。

　　增长潜力可观

　　目前，国内液态奶市场已进入低毛利率时期，伊利、蒙牛和光明三足鼎立，前期在乳业高增长时期进入的、目前仍未形成经营规模和品牌优势的企业已难以为继，这就为处于强势、管理和经营效率高的伊利和蒙牛进一步扩张和产业整合提供了市场机会和空间，今后几年内，液态奶市场将进一步向伊利等企业集中。

　　公司产品销售情况良好，处于供不应求阶段，产能已经成为制约公司增长的最大障碍，所以大规模扩张产能依然是未来业绩增长的主线。2005年，公司原奶收购量达220万吨，预计2006年公司原奶收购量将达280万吨，增量部分中30万吨来自公司原有奶源基地的自然增长，另外30万吨来自公司在黑龙江、新疆等地通过收购当地乳品厂和新建乳品厂，获得当地的奶源，这将继续巩固企业在行业中的龙头地位。

　　未来的伊利将在品牌突破、营销创新、市场开拓和管理创新等方面施展全方位的精彩手笔，将中国乳品行业带进一个更加广阔的天地。