资金申购新股办法出台

　　资金申购新股办法出台

　　IPO首单花落谁家仍未明朗

　　深圳商报记者钟国斌

　　【本报讯】沪深证交所和中国登记结算有限责任公司日前分别发布关于资金申购上网定价公开发行股票的实施办法。这意味着新股发行重启相关配套政策基本出齐。而IPO开闸后的首家公司将花落谁家呢？有媒体披露可能是将在中小板挂牌的青岛软控，另有媒体称是将在沪市主板挂牌的大同煤业。

　　申购上限放宽至上网发行总量

　　此次公布的资金申购办法最大特点在于：大大放宽投资者申购上限的额度。按照原先规定，单一账户申购上限规定为当次发行量的千分之一。沪市新办法将申购上限放宽到当次上网发行总量或9999.9万股，深市规定申购上限为不得超过本次上网定价发行数量，且不超过9999.995万股。

　　据业内人士介绍，新办法放宽申购上限，主要原因在于相关法律已经取消了千人千股的规定，因此有必要对原先的申购上限作调整。

　　申购单位：沪市1000股深市500股

　　沪深两市均明确资金申购遵循“一经申报，不得撤单”的原则。投资者可以使用其所持的证券账户在申购日向交易所申购发行的新股。深市规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购。沪市规定每一个证券账户只能申购一次，但法规规定的证券账户除外。

　　在申购单位上，两个交易所的规定也有所不同。沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍；深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购数量不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍。

　　分析人士认为，中小板股票盘子小，上网发行数量较少，降低申购单位的下限，有利于扩大新股申购参与面，方便中小投资者参与申购新股。

　　申购新股透支部分无效

　　沪深交易所发布的新办法都规定，中国证券登记结算有限责任公司负责申购资金的结算。新办法规定结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收。上交所强调如结算参与人发生透支申购的情况，则透支部分确认为无效申购不予配号。

　　另据了解，股份公司首次公开发行股票或者上市公司增发新股，其上网发行部分，不论是定价发行还是询价发行，均适用该新办法。债券、基金产品的上网发行也可参照新办法进行。

　　资金申购重启利于吸引资金进场

　　海通证券许灿认为，资金申购重启为市场化发行提供了条件，有利于吸引新增资金进入股票市场，在全流通条件下增加资金供给，有利于股票市场的长远健康发展。

　　中证投资张志民表示，资金申购重启后，申请上网发行的上市公司，财务报表和经营状况必须真实可靠，投资者将据此来判断上市公司投资价值。这要求券商、会计事务所等中介机构严格恪尽职守，承担相应法律责任，以避免出现欺诈上市的类似事件。

　　IPO第一单仍是谜

　　IPO重启在即，谁将成为“IPO第一单”成为大家关注的焦点。但从目前信息看，“IPO第一单”到底是哪家公司，以及“第一单”是落在中小板还是沪市主板，都仍无定论。

　　有媒体报道，中小板将率先IPO，新股首发公司可能是将在中小板挂牌的青岛软控。

　　另有媒体报道称，IPO首发公司已暂定为将在沪市主板挂牌的大同煤业。该报道援引知情人士说法称：“现在暂定大同煤业为IPO首发公司，首发时间应该在月内予以公布。”

　　公开消息显示，大同煤业于2004年7月6日获得发审委审核通过。该公司计划发行约3亿股A股，每股发行价约为6.5元，集资约19.5亿元。筹集资金主要用于收购集团投建的一座年产1500万吨的煤矿和一

家装机容量30万千瓦发电厂的51％股权。该公司还将在今年完成H股的发行工作，募集资金在20亿港元左右。