G西煤(000983)：资源优势 目标价11元

　　中信建投证券研究所韩永认为，G西煤(资讯 行情 论坛)具有显著的资源价值优势，斜沟煤矿和古交电厂二期的建设将使公司煤炭和电力业务规模翻倍。因此，对公司的投资评级为“增持”，目标价11元。

　　兴县煤矿和古交电厂将带动2006年业绩稳中有升。2006年，原有煤炭业务将基本保持平稳，兴县煤矿和古交电厂将带动公司有所增长。兴县斜沟煤矿将达到约200万吨产量；古 交电厂也将扭亏为盈，估计贡献利润大约5000万元。

　　兴县斜沟煤矿将最终达到1500万吨产能，相当于再造一个西山煤电。该煤矿具有良好的煤炭资源条件，煤层厚度约4-5m，2007年配套铁路建成之后，产能将得以逐步发挥，2008年预计将达到1000万吨产能。

　　古交电厂二期工程启动后，将会使得电力业务进一步壮大。古交电厂一期今年进入运行期后，预计将会开始启动古交电厂二期2×60万千瓦项目，这将会对公司的电力业务增长起到进一步推动作用。