申能增发“三步走”只剩IPO

　　早报记者 陈其珏责任编辑 刘俊

　　G申能（600642）昨天宣布公开增发不超过2亿股A股已获证监会核准，以公开增发方式进行的再融资就此拉开序幕。至此，证监会描绘的股市恢复融资“三步走”已走出两步，分析师预计最后一步———IPO也已为时不远。

　　按照证监会的“三步走”规划，恢复融资的第一步是权证融资和定向增发，第二步是公开增发，第三步则是IPO。本周以来，G长电（600900）的认购权证在获批后闪电发放，而G综证（600361）则于前天宣布，已经完成定向增发，至此，“三步走”的第一步已完成，而G申能的公开增发，则表明第二步已经开始。

　　据悉，G申能此次增发是向社会公开增发，发行价格5.92元/股，募集资金将开展电力项目的投资建设。作为这次增发的重要特点之一，发行将向G申能的原股东进行优先配售。G申能的原股东最大可按其股权登记日（5月22日）收市后登记在册的持股数量，以10:0.2的比例行使优先认购权，原股东最多可优先认购5379.2633万股，占此次增发数量的26.9%。G申能控股股东申能集团承诺，申能集团将按10：0.2的比例足额行使优先认购权，并承诺自该部分

股票上市后一年内不减持。

　　增发公告同时表示，G申能的原股东必须通过网上专用申购代码（700642）行使优先认购权，原股东放弃以及未获配售的优先认购权部分，将纳入剩余部分按照规定进行发售。

　　在发行方式上，此次增发将采取网上、网下定价发行进行，增发网上、网下预设的发行数量比例均为50%，如果获得超额认购，则除去原股东优先认购权部分的有效申购获得足额配售外，发行人和保荐机构（主承销商）将根据此次增发投资者的认购情况，对网上、网下预设发行数量进行双向回拨。

　　公告还称，此次发行不作除权安排，增发股份上市流通首日不设涨跌幅限制。而且，增发向网上部分发行的股票不设持有期限制；增发结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续。

　　万国测评的周戎昨天表示，G申能增发意味着“新老划断”已进入到第二阶段。接下来“新老划断”的第三步（IPO）将为时不远。在政策大力支持和市场主力资金高调捧场下，IPO个股极可能是业绩优良、行业地位出众的公司，预计不太会引发市场的负面影响。目前，市场普遍预期IPO第一单将花落中小板。

　　周戎表示，从总体上看，扩容已成市场利好，在这背景下，对于有再融资行为的优质个股应继续积极持有，另外关注一些尚未正式公告但有融资倾向的业绩优良股。