八成再融资上市公司选择定向增发

　　近八成再融资公司选择定向增发

　　见习记者　刘昆明

　　自《上市公司再融资管理办法》施行后，截至昨日，已有21家上市公司公布了再融资计划。在这21家公司中，除两家公司仅公布定向增发意向外，其余19家公司均提出了具体的 再融资预案。19家公司中，除G天药、G华发计划公开发行可转债，其余17家公司均计划以增发新股的方式实行再融资。据统计，这些公司预计增发新股股份总数约22.33亿股，计划募集资金约165.89亿元。

　　17家上市公司定向增发

　　在19家计划增发的公司中，只有G宝胜、G承钒钛2家公司准备采取公开发行的方式，其余17家公司全部选择了向特定机构投资者定向发行的方式。到目前为止，近八成再融资公司选择定向增发，定向增发显然已成为目前最主要的再融资方式。而据本报信息部的不完全统计，在此之前，成功完成或计划进行定向增发的公司只有14家，其中有8家还是在今年初提出的。

　　值得注意的是，G锡业、G金山、G合力曾在去年提出过发行可转债的计划，G宏盛去年则计划公开发行新股。这几家公司的再融资一度因启动股改而暂时搁置，此次新老划断第一步启动后，这4家公司的融资计划全部改成定向增发新股方式。

　　募集资金四大用途

　　15家定向增发公司的再融资预案显示，这些公司募集资金将主要有四个方面的用途。

　　一是上市公司通过向控股股东定向增发获得优资资产。如G长力就表示公司实际控制人南昌钢铁有限责任公司和控股股东板簧公司分别以净值为8亿元和　2287万元的经营性资产认购不低于此次发行数量90%的长力股份。

　　二是通过定向增发引入战略投资者。G锡业表示，拟与中银集团投资有限公司签署《战略投资框架协议》，并拟定向中银投资定向发行不超过5亿元A股。

　　三是上市公司在获得资金的同时反向收购控股股东的优质资产。比如G泛海就表示此次募集的资金将全部用于收购北京泛海东风置业有限公司65%股权及投资其拥有的3个地块的土地开发。

　　四是优质龙头公司利用自身的较高估值来募集资金用于新项目建设，或者并购估值水平较低的其他公司或未上市公司。这是目前提出再融资公司募集资金使用的的主流。如苏宁电器提出要发展100家连锁店、建设江苏物流中心和信息中心等三个项目，G丰原计划则将募集资金投入年产30万吨无水酒精和年产18万吨乙二醇两个项目。

　　分析人士认为，再融资对于优质上市公司来说，是一次获得新资金并发展壮大的良机，如果募集资金投入的项目有良好的盈利前景，其

股票就值得长期持有。