G唐钢搞金融创新

　　首试附认股权证公司债

　　本报讯《上市公司证券发行管理办法》刚于日前正式实施，G唐钢(000709)分离交易的可转换公司债券发行方案便应声出台，成为国内首家拟发行附认股权证公司债的上市公司。

　　昨日，G唐钢董事会决定将原可转换公司债券发行方案调整为分离交易的可转换公司债券发行方案。本次拟发行分离交易的可转换公司债券，金额不超过30亿元，共发行不超过3000万张债券，每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的不超过15份认股权证。

　　业内人士指出，上市公司推出附认股权证公司债作为再融资的手段，实际上是进行了两次筹资。前一次融资是发行附认股权证公司债，进行债权融资。由于无偿向债券的认购人派发认股权证，从而提高了债券的吸引力。后一次则是股权融资，即认股权证持有人按行权价格行权。由于附加了认股权利，这种债券的利息往往可以更低一点，从而减少了上市公司的筹资成本。(武斌)

　　(卓珩／编制）