融资融券将提前开闸

　　本刊讯 4月25日至5月10日，中国证监会再次就《证券公司风险控制指标管理办法》向社会公开征求意见。征求意见稿称，《管理办法》将自今年7月1日起正式实施，而此前1月份的征求意见稿称拟于11月1日实施。其中所涉及的融资融券业务有望提前启动。

　　《证券公司风险控制指标管理办法》自昨日起再度对外公开征求意见。新版《办法》较前一稿做出较大改动，不仅引入风险准备的概念，建立了券商各项业务风险准备与净资 本的对应标准，还对自营、融资融券等风险业务提出了多项更为严格的直接控制标准。根据安排，5月10日为征求意见截止日，该办法经修改后将于7月1日起实行。

　　为控制融资融券业务风险，《办法》不仅沿袭了一稿“对单个客户融资或融券规模不得超过净资本1%”的直接控制指标，还在此基础上增加了两大间接指标：即按对客户融资或融券规模的10%计提风险准备，接受单只股票质押的市值不得超过净资本的30%。

　　为防范券商集中持股风险和操纵市场，《办法》规定券商持有一种证券的市值不得超过其总市值的5%。

　　除对高风险业务加强直接控制外，《办法》规定了净资本的绝对指标和相对指标，并引入了风险准备概念，设计了两个层次的风险控制指标。

　　对于承销业务，要求券商应按所承担包销义务的承销金额确定一定比例的风险准备，其中承销股票的比例为20%，公司债券为10%，政府债券为5%。对于资产管理业务，集合和定向资产管理业务分别要按所管理本金的2%计算风险准备，专项资产管理业务按所管理本金的1%计提。