银行间人民币外汇掉期交易昨上线

　　本报记者 陈继先 石朝格

　　银行间人民币外汇掉期交易昨日正式上线运行。交易从上午9时30分开始，至下午5时30分结束，参与机构的报价、交易热情都颇高。据估计，首日人民币掉期交易成交超过10笔。其中，中国进出口银行与中国银行达成了银行间人民币外汇掉期市场开市后的首笔交易。

　　参与交易的一位人士透露，参与机构态度虽然积极，但都十分谨慎，参照的理论基本上是利率平价理论。以美元掉期为例，即按照中、美双方利差同时考虑本行资金成本、货币需求等因素来报价、成交。这种方式本质上是美元的回购交易，这样就完全锁定了外汇或人民币的持有成本，掉期交易的主要功能初显锋芒。

　　一位达成人民币外汇掉期交易的人士对记者表示，外汇掉期交易首日运行十分顺利，达到了银行预期的目的。

　　据交易员们透露，在首日掉期交易中，人民币对美元掉期是主要品种，成交期限主要集中在五个时间段。其中，一月期以下的有三个，分别是15天、17天和30天期限，成交价格分别是贴水88点、贴水150点和贴水220点，一月以上的是95天品种和6个月品种，成交价格分别是贴水640点和贴水1100点。

　　进出口银行相关人士表示，参与人民币外汇掉期交易，至少可以获得四方面的收益：一是能够解决部分中短期外汇资金来源，成为维护外汇流动性的有效手段；二是通过一定时期内的人民币外汇互换，可以主动性地调剂本外币资金余缺，从而提升进出口银行资金筹措与管理的灵活性，降低资金综合成本，改善经营效益；三是掉期交易锁定了远期

汇率风险，避免了购汇业务带来的潜在损失；四是通过参与新兴市场交易，有助于提高银行资金业务的整体水平，同时也对推动国内人民币衍生产品发展发挥积极作用。