人民币外汇掉期交易昨日模拟演练

　　本报记者 陈继先 上海报道

　　为备战下周一开始的人民币外汇掉期交易，昨日中国外汇交易组织会员进行了一次模拟演练，人民币外汇掉期交易机制和基本规则浮出水面。从演练交易的内容上来看，交易的币种应当包括美元、欧元、日元和港元四个货币，涵盖了1周、1月、2月、3月、6月、9月和1年7个标准期限，在实际运行后，交易期限则由双方确定，这与外汇远期交易十分相似。

　　本次掉期交易报价采用了国际通行做法，以掉期点来报价。具体操作是，美元、日元和欧元以绝对价格的万分之一为1个基点，即小数点后第四位。港币以绝对价格的十万分之一为1个基点，即小数点后第五位。系统允许美元、日元和欧元的掉期点保留两位小数，港币保留一位小数。比如，当前美元对人民币中间价为8.0128，某行对一月期美元掉期交易买入报价可以是－128，也就是说一月之后该行要以8.0价格交割。掉期交易是一笔交易、两次交割，离交易日近的交割称为近端交易，离交易日远的则称为远端交易，相应的掉期点也有近端和远端之分。

　　为保证测试系统的稳定性，中国外汇交易中心继续开通远期交易和即期竞价交易给予配合。据参与掉期交易测试的一位交易员反映，测试十分顺利，“下周一掉期交易正式开张应该没有问题”。另一位股份制银行的交易员说，人民币外汇掉期交易是一个创新品种，对自己也是一项全新的挑战，生疏感肯定有，不过大家很快就能适应，将会研究如何将掉期交易、远期交易和即期交易结合起来的组合交易策略，以充分发挥掉期交易这种产品的功能。