大摩维持国航“减持”评级

　　大摩维持国航“减持”评级

　　摩根士丹利昨日表示，国航(0753.HK)去年纯利取得24.06亿元人民币，虽仅增长1%，但却胜于该行及市场预测。大摩表示，国航去年业绩理想，主要由于期内收入高企，达383亿元，该行及市场此前预测为375亿元和366亿元。国航营运成本控制得宜，低于该行预测约1%，因此营运赢利取得36.74亿元，较该行预测高16%。大摩暂维持国航“减持”评级，目标 价2.08港元。

　　花旗维持中人寿“沽售”评级

　　花旗昨日表示，中国人寿(2628.HK)去年业绩低于预期，调低其今明两年盈利预测18%及15%，认为该股估值仍然偏高，维持“沽售”评级，目标价10港元。花旗称，中人寿去年取得盈利93亿元人民币，低于该行及市场预测14%及7%，主要由于保单持有人股息分派高于预期，下半年营运开支上升，以及出现汇兑亏损6亿元人民币。花旗调低该公司今明两年盈利预测18%及15%，至116.01亿元及143.54亿元人民币。

　　大摩下调中型银行评级至“中性”

　　

摩根士丹利昨日将对中信国际金融(0183.HK)、永隆银行(0096.HK)和永亨银行(0302.HK)三家中型银行评级下调至“中性”，称这三只

股票股价直线上扬，今年迄今为止平均回报率为37%，目前平均市盈率为14.5倍，股价相当于每股净资产的1.7倍，是5年来的最高估值。大摩称，仍看好这三只股票的基本面，但认为这一因素已基本被消化。大摩补充称，并购将是下一个推动股价的因素，但难以预测时间及合并对象。