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行业龙头遭低估 中国玻纤迈牛步


http://finance.sina.com.cn 2006年04月19日 06:10 四川新闻网-成都商报

行业龙头遭低估中国玻纤迈牛步

  股市庸人语:茫茫股海,好股难求。恶庄翻云覆雨,股民追涨杀跌。辛苦到头,反而蚀本伤神两手空。能求好股,伴我股海游?白马一匹,慢慢悠悠往上走,免得胆战心惊挂心头。

  话说去年以来,机构投资者将目光投向各个细分行业的龙头品种,G柳工、G宝钛、北方股份(资讯 行情 论坛)等均出现翻番的涨幅,而中国玻纤(资讯 行情 论坛)也进入了机
构的视野。

  中国玻纤(600176,昨收盘6.15元)是我国玻纤行业的龙头企业,其玻璃纤维的产量、销量、出口量等多项指标长期保持国内第一。2004年底,公司已成为亚洲第一、世界前五的玻纤生产销售商。2005年年报显示,公司玻纤产品的生产能力达到21万吨。而公司在2005年实现主营业务收入14.64亿元,同比增长27.8%;实现净利润1.23亿元,同比增长34.44%;每股收益为0.289元。公司玻纤及制品的毛利率为32.19%,同比增长1.41%。

  海通

证券的傅梅望认为,市场仍未充分认识到中国玻纤的投资价值。公司玻纤业务毛利率同比增长1.41%,说明玻纤行业总体处于景气阶段。

  傅梅望认为,不可忽视中国玻纤股改带来的超额收益。中国玻纤是现今市场中为数不多的基本面良好的未股改公司,已经成为稀缺资源,投资者终将发现这类公司的投资价值。

  对于大股东可能对公司进行的私有化,傅梅望认为并不用担心:根据招股书披露,募集资金主要用于扩大产能,大股东暂时没有通过私有化的方式整合旗下上市公司的计划。

  业绩展望:傅梅望预计,中国玻纤2006年、2007年、2008年的每股收益将分别为0.46元、0.53元和0.61元,按照2006年的每股收益计算,以及中国建材(资讯 行情 论坛)14倍以上的市盈率计算,假设股改10送2股以上,其合理的股价应该在8元附近。因此,给予“买入”的投资评级。

  上回回顾:上回搜的G五粮液(资讯 行情 论坛)(000858,昨收盘8.28元)强势上涨,仅3个交易日涨幅就超过了10%,未来仍有较大上涨空间,值得继续关注。(记者 毛晋楠)


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