G龙元:合理估值在9.19-10.01元 | |||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
http://finance.sina.com.cn 2006年04月18日 05:45 中国证券报 | |||||||||
海通证券研究所表示,以FCFF估值模型得出G龙元的合理价值为9.19元;以2006年每股收益的13倍动态市盈率来估计,公司的合理价值为10.01元。由此,公司的合理价值应在9.19-10.01元,维持“买入”的建议。 海通证券预计,公司2005-2007年收入增速分别为17.5%、11.71%和9.59%;而净利润将分别增长40%、28%和19%,远高于营收的增长。
海通证券指出,公司业务未来的增长点主要在三方面:首先,2006年钢结构收入将大幅增长,2006年钢结构收入的占比将从2005年的2.8%上升到6.9%。2005年大地网架和大地钢构共承接合同订单4.3亿元,2006年接单目标为6亿元,目前已完成3亿元。其次,公司安徽水泥有限公司日产2500吨的水泥生产线已于2005年底投产,2006年预计该项目将贡献收入1.6亿元,净利润1000万元。第三,公司通过垫资建设方式参股房地产项目,能够获得较高的投资回报。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 |