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本报记者 闻召林 夏丽华 北京报道
中国证监会新闻发言人昨日表示，择机恢复再融资启动新老划断。证监会昨日还公布了《上市公司证券发行管理办法（征求意见稿）》，从今日起到4月22日，向社会公开征求意见。预计新的再融资办法有望在“五一”节后正式实施。
这位发言人强调，恢复上市公司再融资是“新老划断”的一个重要步骤。“新老划断”具体实施的基本思路是：不简单地以某个时点作为实施“新老划断”的标志，而是根据改革进展情况和市场可承受能力渐进推开，以最大限度地减轻市场对股市扩容的心理压力，具体做法拟分三步走。具体做法拟分三步走：第一步，恢复不增加即期扩容压力的定向增发以及以股本权证方式进行的远期再融资；第二步，择机恢复面向社会公众的其他方式的再融资；第三步，择机选择优质公司，启动全流通条件下的首次公开发行。
他指出，为体现早改革早受益的政策导向，股改完成半年以上的公司方可实施对社会公众的再融资，首次公开发行率先在完成股改或进入股改程序的公司市值占比达到一定比例的省区启动。
《办法》规定，上市公司公开增发股票，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价。发行可转债，修正转股价格须经参加股东大会2/3以上表决权投票通过，且修正后的转股价格不得低于股东大会召开日前20个交易日该股票交易均价和前一交易日均价。
□“新老划断”拟分三步走：恢复不增加即期扩容压力的定向增发以及以股本权证方式进行的远期再融资；择机恢复面向社会公众的其他方式的再融资；择机选择优质公司，启动全流通条件下的IPO
□股改完成半年以上的公司方可实施对社会公众的再融资，首次公开发行率先在完成股改或进入股改程序的公司市值占比达到一定比例的省区启动
□《办法》降低了上市公司公开增发股票和发行可转债的财务指标要求，规定公司最近三年加权平均净资产收益率不得低于6％；取消了增发融资规模的限制；要求公开发行公司最近3年分红不少于同期实现的年均可分配利润的20%；增发价格应不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价
□配股要采用代销方式发行，并引入发行失败制度；上市公司可发行附认股权公司债券，最近一期末经审计的净资产不低于15亿元；非公开发行股票，其发行对象总数不超过10名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%
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