自觉抵制违规业务 保护自身资产安全

　　证券公司客户资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依据有关法律、法规和客户的投资意愿，与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、及要求，对客户交付的资产进行经营运作，为客户在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现客户资产收益最优化的行为。这种业务的核心是“受人之托，代人理财”，是一种以服务为标的的合同关系。近年来，证券公司积极开拓业务渠道，大力开展客户资产管理业务，形成了相当的规模，对证券市场发展有着重要影响。由于初期证券公司对客户资产管理业务的 性质和运行规则缺乏深入了解，甚至被歪曲，致使开展客户资产管理业务出现了诸多偏差，不规范或者违法违规的行为时有发生，进而引发投资风险和市场风险。当市场行情低迷时，这类历史遗留问题导致的危害更为突出。下面的案例，期望引起投资者警惕。

　　2002年4月，某

证券公司营业部根据公司授意，以7%至10%的高额合同回报及1.5%至3%的中介费为诱饵，在当地开展违规委托

理财业务。2002年5月，营业部经理王某结识了社会人员袁某，袁某称给2%的中介费可以联系当地某机构客户，王某将中介费按3%向公司汇报得到同意。经袁某从中撮合，该营业部与该机构客户于2002年8月达成了口头委托理财协议，合同金额为4000万元，合同回报率为7%，期限一年。该机构客户将4000万元转入后，王某、袁某各自提走中介费用。委托资金被证券公司购入国债用于回购，回购资金除用以支付合同约定的回报外，绝大部分被转移。2003年9月，该笔资金到期后又以同样方式继续进行操作，后该证券公司因违规经营被关闭，无力偿还理财资金，该机构客户蒙受了巨额损失，相关责任人员被追究刑事责任。

　　从国际上看，在

资本市场比较发达的国家和地区，资产管理业务已成为证券公司的一项重要业务，其对证券公司收入、利润的贡献率达到30%左右。相比之下，我国证券公司资产管理业务的发展还处于初级阶段，与之相关的诸多法律问题尚在探讨之中。资产管理业务是否规范运作直接关系到证券市场的稳定发展，因此，在证券公司委托理财业务上，监管机构采取了慎重推行的做法，只允许创新试点类公司开展，对证券公司和投资者执行制度中的偏差及时进行调整，引导其规范运作，积极稳妥地开展创新业务，保护投资者利益，促进资本市场稳定发展。

　　通过本例可以看出，证券公司资产管理业务健康发展有赖于相关法规制度、业务规则的完善，有赖于证券公司加强风险控制管理、规范开展业务，有赖于投资者增强风险意识和自我保护意识，参与合规业务，自觉抵制违规业务。近年来，监管机构颁发了一系列规定，采取积极有效措施，鼓励创新试点类证券公司发展规范资产管理业务(包括集合资产管理业务)，为全行业规范开展资产管理业务做好示范，同时多次向各证券公司重申，必须合规开展客户资产管理业务，立即停止未经批准同意的集合资产管理业务和三方监管委托理财业务，暂停开展新的个人客户资产管理业务。

　　目前，随着投资者自我保护意识不断增强，法规制度不断完善，监控措施力度不断加强，违规委托理财行为已经得到有效遏制，委托理财等基础性业务制度改革正稳步推进。