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渤海证券研究所叶云燕预计，G唐三友(资讯 行情 论坛)2006、2007、2008年EPS分别为0.385、0.469和0.528元，将分别增长27.79%、21.73%和12.64%。基于业绩的稳定增长，公司合理估值区间应在4.6－5.0元之间，给予“推荐”的评级。
叶云燕认为，今后两年公司纯碱将不会有明显的产能扩张，因此纯碱收入将保持稳定。2006年纯碱行业供给略大于需求，纯碱价格有下降的压力。但是由于主要原材料原盐供
应充分，价格回落较快，因此预计2006年公司纯碱业务的毛利水平将保持稳定，毛利率也将回升。
叶云燕表示，公司双十万吨烧碱/PVC项目4月份开始正式经营。预计全年将销售烧碱9万吨、PVC8.6万吨，这将为公司带来6.2亿元的收入，近9000万元毛利。此外，预计烧碱/PVC2006年底产能将扩至双二十万吨，而2008年将达到双三十万吨。
叶云燕指出，公司15万吨氯化钙项目将在年底建成。该项目利用纯碱生产所排放的蒸氨废液为原料，具有循环经济概念，毛利率水平能达到40%以上。（本报记者龙跃整理）
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