让金融监管摆脱经济附庸角色

　　文/杨光

　　愈演愈烈的金融自由化浪潮对各国的金融监管产生了重大影响。金融自由化一方面要求放松金融管制，另一方面却又需要加强金融监管，使得金融自由化与金融监管成为一对辩证统一的矛盾体。对此，《开放条件下的金融监管》一书的作者尚金峰博士在书中阐述了其对金融监管的新观点。目前的金融监管理论根本上仍然没有摆脱政府对经济干预的经济学 原理，它仅注意到了金融体系对整个经济的特殊影响，却往往忽略对金融活动的本质属性和金融体系运行的规律作特殊的研究，因而也就难以从金融活动和金融体系的深层机理中挖掘出有效的金融监管政策和方式，并导致金融监管理论总是面临经济发展和金融稳定的两难选择。从其实际效果上看，也在一定程度上阻滞了金融监管从立法到实施等方面的完善与发展。这也在一定层面上使金融监管成为经济的附庸。

　　本书可贵之处在于没有照搬西方金融监管理论，而是结合中国的实际情况提出，传统的金融监管理论是以比较成熟发达的市场经济为研究背景的，对于不发达国家和地区的金融监管问题则很少涉及。特别是金融监管理论忽略了许多从计划经济向市场经济转轨国家的金融监管理论探索。同时，作者提出，在确立国内与国际的金融监管法律制度时，不但应从外部力量介入的角度来考虑有效的金融监管策略，而且更应注意从金融机构、金融体系及金融工具的本质方面来探索防范和化解金融风险的方法。

　　对于金融监管理论发展应遵循的原则，作者主张内外兼修：

　　首先，金融监管理论的研究应更多地从金融的本质属性和金融体系运行的特殊性着手，不但从外部力量介入的角度来考虑有效的金融监管策略，更应注重从金融机构、金融体系内部的激励相容方面来探索金融机构和金融体系自觉主动地防范和化解金融风险的金融监管制度安排。

　　其次，金融监管理论应充分考虑经济金融全球化的背景及其影响。经济金融全球化首先要求金融监管理论研究和应对金融监管的国际化和国际合作问题。

　　最后，金融监管理论的发展必须努力摆脱危机导向的轨道，逐渐提高先验性、事前性和灵活性。

　　在开放条件下，各国金融监管体制的选择决定于其金融市场结构、经济特点、政治制度及文化传统等诸多因素，也就是说，金融业经营的分业与混业，并不是唯一决定金融监管体制的选择。

　　作者在书中指出，尽管到目前为止金融监管的理论与实践都取得了很大进步，但是随着现代金融经济的全球化进程不断加快，全球金融风险愈演愈烈，国际金融监管亦暴露出许多问题：一是监管标准的不一致性问题突出；二是监管协作的不充分性现象严重；三是监管制度的框架缺损明显。这使国际金融监管面临着如下三大挑战：

　　第一，在不同的国家里国际金融机构复杂的组织结构和多元化的经营方针，使得必不可少的相关监管越来越困难；

　　第二，现代金融便捷的交易方式和技术手段使得许多国际金融机构可以通过在管理最松的国家从事合法交易来逃避监管，这不仅会刺激更多的冒险冲动，而且还会造成国家间竞争性地放松管制偏好，导致国际金融监管出现更多的空白领域和监管盲区；

　　第三，国际银行和金融体系之间的密切联系，越来越可能使任何重大的局部金融危机带来国际性或全球性的影响。

　　随着金融混业的发展，中国的金融监管必将向着统一的监管模式过渡。同时，以巴塞尔协议为代表的国际统一银行监管标准也将为中国的金融监管所逐步采用。

　　对于构建中国国际化金融监管体系的建议，尚博士有着如下思路：必须充分考虑金融创新这一领域。一方面，应比照国际上现行的监管金融新产品的科学标准和操作方法，对新金融工具进行规范监管；另一方面，积极参加国际金融监管组织的双边、多边合作，必要时实施联合监管，从而与其他国家一起规避和减少金融工具创新所带来的风险，保持银行业稳健经营。