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看好理由：在国内铁路经营体制依然垄断的大环境下，G铁龙（600125）的铁路客运、铁路货运服务以及即将展开的铁路特种集装箱业务都基本上保持着垄断地位。经过去年的资产置换后，公司业务已经逐步向铁路运输物流服务进行转型，未来市场发展前景和经营业绩十分看好。
亮点之一：目前国内铁路集装箱业务正处于起步阶段，具有广阔的发展前景。去年
国内完成铁路集装箱运输277.2万TEU，其中特种集装箱所占比重约为10%。未来几年中，铁路集装箱业务将在加强集装箱物流网络、调整运输产品结构、优化运输组织形式、强化市场营销等几个方面增加投入力度。特别是在铁路集装箱方面将建成18个运输中心站，改造和调整集装箱运输专办站，形成有效的铁路集装箱物流网络。同时，积极更新集装箱物流设备，开发新的运输车辆和装卸设备，提高集装箱物流效率和水平，改进集装箱运输组织方式，积极推行集装箱班列、开拓国际集装箱和集装箱全程物流业务。据铁道部发展规划显示，未来五年铁路集装箱运输将达到1000万TEU的水平，是目前水平的3.6倍，这将给特箱业务带来全新的发展机遇。
亮点之二：公司经营的沙鲅线业务是营口港出港惟一铁路线，随着营口港货物吞吐量的快速上升，该线路的运输量会相应快速增长。预计今、明两年营口港吞吐量增幅在30%和25%左右。而在特箱物流方面，预计未来两年内铁路特箱运输量仍将保持30%-40%的增长。随着铁路集装箱物流网络的不断完善，特箱业务有望保持更快的速度发展。
风险提示：公司面临着政策性风险以及业务多元化的风险，这会影响到未来经营业绩的波动，投资者在参与时需关注有关方面信息的变化。
走势分析：昨日，该股复牌大幅填权，预计后市将会不断走强。建议投资者逢低介入，中线持有。
（广发证券邸永忠）
(观宇/编制)
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