海通证券认为黔源电力动态市盈率较低可买

　　海通证券研究所韩振国表示，保守估计黔源电力(资讯 行情 论坛)2006、2007年每股收益可以达到0.54、0.64元。公司动态市盈率较低，给予“买入”评级，目标价6.97元。

　　2006年业绩增长有望超过50%。韩振国指出，公司2006年实际新增装机容量将有10%的增长；2006年来水将好于往年，公司发电量有望增长22%；2006年全年将享受第一次煤电联动的电价提高，并很有可能继续分享第二次煤电联动的好处。上述因素将助推公司业绩同比增 长50%以上。不过，公司2006年第一季度的亏损料难避免。

　　韩振国认为，公司未来快速发展空间巨大。第一，装机容量在未来将保持快速增长，2007年增幅尤剧；第二，横比的电价有突出的优势；第三，通过加快在建工程、节约费用等手段，成本控制比较有效；第四，以水电为主，肩负“黔电送粤”重任，公司发电几乎不受

煤炭价格影响，发电设备利用小时也不受行业下降的联动影响，有较强的抗风险能力。(本报记者燕云整理）