把握热点 分散投资

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　　基金同德

　　把握热点 分散投资

　　海通证券 娄静

　　上周沪深股市震荡上扬，上证指数报收1294.70点，上涨2.0%。同期沪深封闭式基金指数创出近期的新高，其中，沪市基金指数报收893.15点，上涨2.1%；深市基金指数报收815.27点，上涨3.2%。封闭式基金成交13.83亿元，比上周增加了30%。从基金净值来看，股票与混合型基金全线飘红。其中，基金同德净值增长率高达6.29%，在股票型基金中拔得头筹，同期基金同德的市场表现也相当不错，复权市价涨幅为6.08%，目前折价率为16.7%，较上周有所增大。

　　基本情况：基金同德是长盛基金管理公司旗下的一只小盘改制

封闭式基金，规模为5亿，2002年经证监会批准，存续期延长5年至2007年11月30日。基金经理为田荣华先生，他历任国海证券深圳业务部副总经理、北京证券深圳业务部总经理、国信证券深圳红荔路营业部总经理；2004年4月加入长盛基金管理公司，曾担任基金同盛基金经理助理。

　　收益与分红：基金同德近两年来业绩一直稳居同类基金的前列。2004年沪深股市前高后低，上证指数大幅下挫，但基金同德却取得了6.61%的涨幅，在同类94只

股票与混合型基金中排名第12位。2005年，沪深股市仍然维持疲弱走势，而基金同德却再创佳绩，净值增长率高达10.02%，在同类132只股票与混合型基金中排名第23位。进入2006年，基金同德再传捷报，净值增长率高达16.05%。设立以来，基金同德成长基金累计分红每10份派1.53元，目前净值上升至1.2215，具有良好的分红能力。

　　资产配置与选券：近一年来，基金同德采取了淡化资产配置的策略，股票仓位始终保持在71%左右，与同类基金平均水平基本相当。从去年四季度行业配置来看，基金同德大幅增持了信息产业、房地产业和医药，同时大幅减持了前期涨幅较高的商业、交通运输和金融业。截至四季度末，其前五大行业为信息产业、采掘业、公用事业、食品饮料和房地产行业。从重仓股来看，去年四季度基金同德对重仓股进行了积极的调仓，分别剔出和新增了3只重仓股，期末前十大重仓股分别为G 中兴、G招行、G长电、双汇发展、金融街、G海工、G宝钢、国电南瑞、国电电力和中国石化等。从行业配置和重仓股来看，基金同德把握市场热点以及选股的能力非常突出。

　　投资集中度：基金同德采取了分散持股的投资策略。去年四季度，基金同德的前十大重仓股集中度为49.75%，低于同类基金56%的平均水平；前三大行业投资集中度为32.61%，远远低于同类基金45%的平均水平，其中第一重仓行业占基金净值的比例也只有8.51%。很显然，基金同德在稳定资产配置的同时，采取了分散投资策略来降低风险。

　　本周发行中的基金一览

　　基金代码基金简称发行期类型基金管理人

　　519300／521300大成沪深30003．02～03．31指数型大成基金

　　200006

长城消费增值03．06～04．03股票型长城基金

　　510183上证180ＥＴＦ03．09～04．06指数型华安基金

　　519519／521519友邦短债基金03．15～04．07中短债友邦华泰

　　121003国投瑞银核心03．16～04．14股票型国投瑞银

　　020008国泰金鹿保本03．24～04．25保本型国泰基金

　　519994长信金利基金03．27～04．25股票型长信基金

　　本周分红基金一览

　　基金代码基金简称分红方案权益登记日

　　（除息日）红利发放日

　　163401兴业可转债每10 份基金份额 0．21 元3月24日3月27日

　　110002易方达策略成长每10份基金份额 0．30元3月24日3月27日

　　160506博时稳定每10份基金份额0．017元3月23日3月27日

　　160904大成精选每10份基金份额0．30元3月27日3月28日

　　160903大成蓝筹每10份基金份额0．10元3月28日3月29日

　　161902万家保本每10份基金份额0．13元3月28日3月29日

　　161005富国天惠每10份基金份额0．30元权益登记日3月24日；场外除息日3月24日；场内除息为3月27日3月28日

　　160106南方高增长每10份基金份额0．57元权益登记日3月27日；场外除息日3月27日 ；场内除息日3月28日3月29日