港股促动工程机械板块

　　江苏天鼎 秦洪

　　昨日工程机械板块出现井喷走势，G厦工、G柳工等个股涨幅居前。我们认为，外资并购及新农村建设为其价值重估提供了可能性，而工程机械类的港股近日大涨应是股价上涨的催化剂。

　　对于工程机械板块如此炙手可热的走势，业内人士众说纷纭，观点主要有两个：一是外资并购。因为工程机械行业与水泥、钢铁一样，也是境外产业资本极度看好的行业，主要在于这些行业拥有广阔的市场空间和较为廉价的营运成本，这可能也是徐工科技为外资购并的主要原因之一。二是新农村建设主题。因为新农村建设涉及农村的基础设施建设，包括村村通公路等相关基础设施的建设必然涉及到挖掘机的需求，从而使得G柳工等相关上市公司的行业需求大大提升，内在估值水平也就水涨船高。

　　实际上，工程机械板块的暴涨可能与港股中的工程机械股大涨有着直接的关联。一方面是因为近来A股已有一定程度跟随港股的特征，另一方面则是因为昨日港股中的中国龙工（3339.HK）在昨日一度暴涨32%。中国龙工是生产挖掘机的民营企业，在相关主导产品中，与G柳工有竞争关系，在整体实力上，G柳工则胜一筹。由此不难看出，中国龙工的暴涨提振了A股市场对G柳工等工程机械股的追涨激情。

　　工程机械板块存在着行业复苏预期，尤其是新农村建设以及地铁、铁路等基础设施建设步伐提速的前提下，工程机械行业的需求仍可积极乐观。同时，外资购并以及与外资合作的预期也日益强烈。所以，工程机械板块有着进一步拓展空间的能力。

　　操作策略上，目前可重点关注两类工程机械股：一是类似于G柳工等这样具有显著估值优势的个股，二是类似于徐工科技拥有外资购并题材的个股。循此思路，常林股份、G三一、中联重科等个股走势相对乐观，其中G柳工由于在股东大会关于股改表决公告信息中显示易方达基金大举介入，故该股有望继续领涨工程机械板块。