深圳券商第三方独立存管工作全面启动

　　本报记者 陈劲 深圳报道

　　记者日前从多方了解到，应新证券法的要求，深圳券商的保证金第三方独立存管工作全面启动。目前，中投证券的保证金第三方独立存管已开始运行；另有两家券商正在积极准备；三家已风险处置公司的相关工作亦进展顺利；其他券商也已进入深入研讨阶段。

　　据新意科技公司介绍，证券公司客户交易结算资金第三方存管遵循“券商管证券，银行管资金”的原则，在证券公司与所属客户交易结算资金之间建立隔离墙，由证券公司负责客户证券交易、股份管理以及根据登记公司的交易结算数据计算客户的交易买卖差数；存管银行负责投资者保证金账户的开户、转账、现金存取以及证券公司与登记公司和客户之间的资金交收，并负责接受证券公司的指令为客户支付利息和划拨佣金等。

　　此前，原

南方证券被强制实施保证金第三方独立存管，由建行对其客户保证金实施第三方独立存管。据介绍，此种模式由证券公司和建设银行签订转托管协议，将客户的结算资金明细账户转托管到建设银行。名义上客户仍然是将结算资金交给证券公司，再由证券公司转给建设银行；但是，建设银行实际上控制每一个投资者的结算资金明细账户，证券公司无法再动用其中的资金。虽然同证券登记结算公司的净额清算仍然由作为直接参与人的证券公司进行，在证券登记结算公司的客户结算备付金账户和在银行的客户交易结算资金专用存款账户的开户人也仍然是证券公司，但只具有名义上的意义。换言之，与证券经纪业务有关的一切结算账户，实际控制权都到了建设银行手中。投资者无需担心资金被证券公司挪用。

　　不过，深圳一家创新试点券商的相关负责人认为，其他银行的第三方存管方案未必会如此进行，建设银行今后的第三方存管方案也未必总会如此。每家证券公司有各自的实际情况，但核心内容是不变的，即保证客户资金的安全。目前，该公司亦正在研讨保证金第三方独立存管的具体模式。

　　另据了解，深圳券商均已上报了保证金独立存管方案。其中，大部分券商的相关方案已经获得监管部门的认可，顺利拿到了批文。部分通过保证金独立存管评审的公司则立即展开保证金第三方独立存管的相关工作。

　　不过，对于一些业已通过保证金相对独立存管评审的中小型券商而言，目前更为迫切的倒不是保证金第三方独立存管，尽快拿到创新试点或规范发展类券商资格才是当务之急。根据中国

证监会对券商综合治理的要求，没有上述牌照意味着失去生存空间。目前，深圳仅有中信、国信、招商和国都四家创新试点券商，尚未有券商拿到规范发展类牌照。