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看好理由：G福星（000926）拥有金属制品和房地产两大主业，利润贡献比例对半。公司在股改时提出了今年实现2.48亿元的利润目标，预计今年每股收益达1.20元。明年公司在房地产收入上将大幅增长，预计竣工结算面积24万平方米，预计销售收入12.86亿元，贡献利润达到1.81亿元。这使得其明年每股收益继续保持快速增长。
亮点之一：金属制品业务的主要增长点在于子午轮胎钢帘线。去年钢帘线产能为3.
5万吨，今年将增至4.5-5万吨，产能增长30％。钢帘线尚处供不应求态势，产能和需求共同扩张。其他金属制品产能小幅扩张，毛利率止跌回升。公司金属制品总产能将从去年的18.5万吨，增长至22万吨以上。
亮点之二：在房地产方面，今年主要项目汉口春天的一期尾盘部分商铺、二期三栋高层，和水岸星城一期7万平方米的低层区，总共9.3万平方米，预计实现销售收入5.85亿元。由于水岸星城和汉口春天的单价和毛利率较高，净利润率预计达到18％。
风险提示：从公司中期经营来看，市场风险将有可能体现在以下两个方面：1、汉口春天的拆迁进度能否按照预期时间完成；2、钢帘线行业龙头产能继续扩张可能对公司市场占有率产生影响。
技术分析：近期该股随大盘出现一定回落，股价已经重新回到前期成交密集区域，进一步下跌的空间十分有限。从技术形态看，7.4元是多条中长期平均线交汇处，以往行情中曾在这一价位附近有过较大换手，为此，其支撑作用不言而喻。建议投资者可在7.4元之下逐步建仓吸纳，未来三至六个月之内，股价预计将有20％至30％的升幅。
（广发证券邸永忠）
(观宇/编制)
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