券商问责风暴乍起 南证三任掌门成出头鸟

　　3月6日，一则消息在国内证券业掀起波澜。原南方证券三任总裁阚治东、刘波和郭元先，于3月1日被深圳警方拘捕，涉嫌罪名为操纵证券交易价格。

　　至此，原南方证券从1998年到2004年被行政接管之前的三任总裁悉数归案。

　　从盛夏走到隆冬，原南方证券的几任高管，最终没能走出自己设下的圈套。

　　在2004年1月南方证券被行政接管前后，已有十余名中高层管理人员相继事发。2005年8月，南方证券正式变身为中投证券，但其身后留下的悬念和余震显然并没有就此完结。

　　“券商的事情不能就这么完了，一定要有人负责。”据悉，早在去年10月，政府高层就已经对此事做了定论。

　　闪电行动

　　“既在意料之中，也在意料之外，没想到会一次抓起来三个。”一位接近原南方证券的券商高层直言。现在事件还没结束，仍有可能存在变数，“因为还没审理，最终的罪名可能会发生变化。”

　　消息人士透露，此次拘捕是由公安部、深圳公安局和深圳证监局联合采取的行动。由于预料到南方证券余震的威力仍然较大，期间有关方面曾进行过多次会商，最终一举出手将阚、刘、郭三人全部拘捕。

　　“早在2005年底三人即已进入警方视线。当时曾有过犹豫，一方面是害怕打草惊蛇，一方面是时机还不成熟。”

　　3月7日，这则消息被媒体披露后，大盘当天大跌。“这一事件至少是一个诱因。因为这对场内外违规资金来说，会产生很大的震慑。”深圳一位基金经理说。

　　南方证券违规事件由来已久、影响深远，从原总裁刘波一起被捕来看，至少已经追究到1998年前。几年之后旧事重提，并且追查到前两任高管的责任，这在以前是从来没有出现过的情况。

　　据3月4日《上海证券报》报道，中国证监会主席尚福林日前在治理商业贿赂专项工作会议上指出，要结合证券期货行业的实际，重点治理证券发行、证券公司客户资产管理和上市公司委托理财等业务中存在的不正当交易行为和商业贿赂。

　　原南方证券三位高管被捕和此次会议是否存在关联关系，记者未能得到求证，但有迹象显示，对问题券商高管的“问责制”，经由此次事件也已经被重新提上一个高度。

　　不仅如此，尚福林主席所提到的“重点治理证券发行、证券公司客户资产管理和上市公司委托理财等业务中存在的不正当交易行为”，原南方证券无疑全部能够对号入座。

　　导火索

　　“这次事件其实是孙田志股价操纵案的延续。管理层对南方证券的调查工作一直都在暗中进行，刚开始从公司内部纷争入手，采取的策略可以说是顺藤摸瓜。”前述消息人士透露，“第一批处理的是中基层干部，他们是内部斗争的牺牲品。第二批是以孙田志和李振伟两个副总裁为代表的中高层干部。现在是对公司最高层进行处理。”

　　孙田志是南方证券不能不提的人物。

　　原南方证券一位员工告诉记者，虽然名义上是公司副总裁，但孙田志在深圳总部的办公室大多时候都是空的，甚至有很多员工都只知其人，从未谋面。“他的根据地在南京，那里是公司自营业务开展的主要地区，南方证券许多股票的操纵，那里是总指挥部。”

　　据称，从一开始中国证监会就反对孙田志担任副总裁一职，原因是孙的从业经历不符合证券经营机构高级管理人员的任职资格。此后，证监会又多次发文，督促撤换孙田志的副总裁职务。

　　“孙田志能在副总裁的位子上做了3年多，一方面是因为总部对南京自营分部管理上的失控；另一方面，他在市场比较好时也确实为公司赚了不少钱。”上述员工透露。

　　曾经因为操纵股价被罚禁入证券市场5年的阚治东，2002年上任南方证券总裁。此后，阚、孙二人很容易就找到了共同语言。阚治东在“拯救”南方证券回天乏力时，最后寄望于公司的自营操作能够扭转乾坤。然而，此后的市场形势急转直下，市场风传南方证券的数百亿委托理财已经身陷危巢。

　　市场人士认为，管理层对南方证券痛下重典，是一个强烈的政策信号，显示出监管方面已不再忌惮对市场可能造成的负面影响。