南方证券案透出高层问责高管信号

　　本报记者 唯格

　　就在南方证券这艘“泰坦尼克号”刚要被人淡忘的时候，一则消息又引起市场震动，该公司被责令关闭近一年之后，前后三任总裁日前被警方拘留。看来，去年底相关责任人因操纵证券交易价格受到法律惩处，并不意味“南方案”的终结。

　　前后三任总裁对南方证券“挪用巨额客户交易结算资金、操纵市场”等违法行为，各自该承担什么责任？在南方证券一步步制造出过百亿窟窿的过程中，分别充当了什么角色，也要等待最后的结论。掌舵该公司时间最长的前任董事长、总裁沈沛，如今据称隐匿海外，更增添了案件侦察的复杂性。但无论如何，史无前例地，对一家倒闭国有大券商的前三任总裁动用刑事手段，则表露出最高层严厉打击金融犯罪，切实对高风险金融机构实施高管问责的坚定态度。对社会各界关于内部责任人得不到有效惩处，国家还将不停地为金融机构坏账“埋单”的忧虑，这是一个明确的回应；对于当前大刀阔斧进行的券商综合治理工程，也有积极的促进作用；对于促使国有金融机构领导者规范经营、严控风险，更将会产生极大的约束和警示作用。

　　

南方证券是一家历史悠久的国有大券商，成立早期进行过大规模的

房地产和实业投资，造成公司资产质量低下。从1998年至2004年被行政接管期间，此次被拘的刘波、郭元先、阚治东先后担任公司总裁，其中刘、阚二人在证券市场极具知名度，亦被寄予厚望。然而三人都没能将南方拉出泥潭，相反，南方证券却在挪用客户资金操纵股价的道路上越陷越深，最终轰然倒塌，以致央行不得不动用80多亿元的再贷款来弥补客户交易结算资金缺口。如果要找出“情有可原”之处，就是这三人都面对着一个百病丛生的企业，似乎都处于一个“骑虎难下”的境地。但责无旁贷的是，作为总裁，他们忽视甚至无视

证券法规，对挪用客户资金用来“坐庄”熟视无睹，甚至变本加厉，但望一朝得手扭转困局。当然，是否存在其他问题尚待警方结论。或许，贯穿其中的逻辑是，许多历史问题非自我而起，今后的责任也不该算我头上，问题严重了政府也不会袖手旁观。南方证券主要经营者存在这种“特殊”心理，加上公司治理结构又极不完善，导致风险越积越大，出问题就是迟早的事。

　　客观地讲，南方证券的情况并非个别现象。管理者漠视职业要求和道德准则，视风险控制于无物，个别人甚至借此中饱私囊，是近年问题证券公司在市况不佳时全面崩溃的重要原因。公司情况不妙后，一些老总以“市场原因非人力可扭转”拂袖而去，换个地方，照样悠哉游哉。此次对南方证券总裁实施集体问责，或许是一个“承前启后”的信号：谁耗费了纳税人的血汗钱，就会面临秋后算账的可能；谁违规经营，扩散金融风险，也会面临悲剧结局。

　　“清朝黄河决堤要斩四任责任官员！”温家宝1998年率领全国人民抗洪时振聋发聩的疾呼，忽觉声犹在耳。