鞍钢成功实现不融资上市 开创整体上市新模式

　　早报记者 孙立云

　　G鞍钢(资讯 行情 论坛)(000898)的整体上市大功告成。G鞍钢昨晚公告称，向大股东定向增发的29.7亿股已于2月23日完成登记托管，该部分流通股将于下周一上市。G鞍钢由此成为首家实现整体上市的G股公司，而且开创了整体上市不融资的先河。

　　G

鞍钢于去年10月宣布启动股改，同时公布了定向增发、整体上市方案。作为G鞍钢大股东的鞍钢集团，将旗下全资子公司新钢铁公司100%的股权，按每股4.29元的价格，折算成G鞍钢29.7亿股流通A股，从而实现整体上市的目的。该方案于春节前获得有关部门的批准。

　　完成股改已一月有余的G鞍钢昨晚发布公告称，目前，定向增发已经完成，增发的29.7亿股股份已于2月23日在中国登记结算公司深圳分公司完成登记托管。新增股份为流通A股，将于3月13日上市。

　　鞍钢集团承诺，这部分

股票自过户至其账户起，36个月不上市交易或转让，此外，至2010年末，鞍钢集团持有的G鞍钢股份将不低于60%。增发完成后，G鞍钢总股本达到59.33亿股，其中，鞍钢集团持有的国家股为41亿股，持股比例由此前的38.15%上升到69.11%。此外，无限售条件的流通A股为9.42亿股，流通H股为8.9亿股。

　　公告同时公布了截至2月28日的流通股股东持股情况。和2005年度第三季度报告显示的情况相比，G鞍钢在启动股改后，受到了QFII的极度青睐，新的十大流通A股股东中有6家QFII，而原来只有两家，其中，第一大流通A股股东德意志银行增持了近2500万股，增幅达65.74%。

　　投行人士认为，作为全流通背景下第一家实现集团整体上市的上市公司，鞍钢集团整体上市方案值得借鉴，“G鞍钢整体上市案例，有可能成为全流通时代整体上市的一种新模式。”

　　与此前的整体上市方案有着显著的不同，G鞍钢为定向增发，不存在融资行为，但G鞍钢模式只能是在全流通背景下才能实现。而之前类似的G宝钢和G武钢的整体上市过程中，由于尚存在流通股和非流通股之分，定价模式并未完全市场化，而且均伴有融资行为。

　　G鞍钢昨日报收于4.88元，跌5.24%。