遴选海外上市顾问 工行海外上市好事近

　　□ 本报记者 闫立良

　　在和高盛投资团签署了战略投资与合作协议之后，中国工商银行启动了其相关上市程序。据透露，工行日前向多间投资银行发出邀请，要求他们为该行的估值及公开招股内容提交相关计划书。这些投行包括瑞士信贷、德意志银行、高盛、汇丰银行、JP摩根和美林，而中金公司有望作为唯一的本土投行参与工行发行上市工作。

　　目前，工行已经基本完成了股改之初确定的包括组织结构和业务流程改造、财务会计制度转换在内的17大目标。该行的“三会”及高管层已经开始按照公司章程及各自规则进行运作，新的经营绩效考评办法付诸实施，新旧财务会计体系转换已经完成，资本管理和全面风险拨备制度框架业已建立，独立的直接对董事会负责的内部审计体系和覆盖全领域、全流程的内控合规管理体系开始运作。

　　

工行股改的成绩是显著的。截至2005年底，工行境内外机构实现经营利润902亿元，资本充足率为10.26%，其中核心资本充足率达到9.23%；拨备覆盖率保持在100%，

不良资产和不良贷款率分别降至2.49%和4.43%，风险管理和内部控制能力有了新的提高。

　　市场人士分析，2005年高达9.32%的核心资本充足率表明工行完全具备上市条件，在引进战略投资者后，这一数字将进一步提高(从其2006年的经营目标就可见一斑)。与已经在香港上市的建行比，工行目前的核心资本充足率高于建行上市前4个月的水平。因此，对比建行上市前4个月的财务数据，工行完全具备在今年下半年上市的条件。

　　工行引入战略投资者也取得了实质成效。1月下旬，工行和高盛投资团(包括高盛集团、安联集团及美国运通公司)在北京签署了战略投资与合作协议。根据协议，高盛投资团将出资37.8亿美元入股工行，战略投资将通过购买工行新发行的股份完成，高盛投资团将派驻一名董事进入工行董事会。同时，双方还签署了全面合作协议。

　　工行董事长姜建清表示：“战略投资协议的签署标志着中国工商银行的公司治理变革和业务发展由此开启了崭新的旅程。”

　　在战略投资与合作协议签署之后，工行海外上市的步伐明显加快了，目前正在遴选海外上市顾问。知情人士透露，高盛受邀提交工行的承销方案，将在本周内提交。同时，摩根大通、汇丰控股和中金公司也将在本周内提交承销方案。

　　据悉，工行IPO总额达100亿美元，超过去年创全球四年之最的建行92亿美元的IPO。