沪外资行人民币远期业务激增

　　上海证券报 记者 王炯

　　截至去年末，外资银行人民币远期合约名义价值余额环比增长10.8倍

　　来自上海银监局的最新统计数据显示，在沪外资银行在人民币衍生品市场交易的参与深度和广度正逐步提高。与此同时，外资银行经营衍生品业务的收入也相应上升。

　　上海银监局披露称，截至2005年12月底，上海外资银行OTC(场外交易市场)合约的名义价值总额为229.5亿美元，环比增长11.2%。外资银行经营衍生品业务的收入为2047.4万美元，环比增长22％。

　　自外资银行从2005第三季度开展人民币远期交易业务以来，截至2005年12月末，外资银行人民币远期合约名义价值余额为5.94亿美元，环比增长10.8倍。

　　按衍生品合约的类型分，远期合约名义价值余额为106.3亿美元，占OTC名义价值总额的46.3%；掉期合约名义价值余额为47.9亿美元，占OTC名义价值总额的20.9%；期权合约(包括利率期权和外汇期权)名义价值余额为75.3亿美元，占OTC合约名义价值总额的32.8%。

　　在衍生合约的币种结构中，外资银行共涉及14种货币合约交易。其中美元衍生品合约仍然是交易合约的主要组成部分，合约总名义价值为191亿美元，占总合约的84%。其次是日元衍生品合约，名义价值余额为17.8亿美元，占总合约的7.8%。欧元合约、人民币合约和港元合约分别以9.7亿美元、5.9亿美元、3.9亿美元排在三到五位。

　　从统计数据不难看出，在沪外资银行积极参与人民币衍生品市场交易，参与深度和广度逐步提高。2005年三季度，上海仅有一家外资银行参与了人民币远期交易，2005年四季度末，上海已有多家外资银行参与了人民币远期交易，且交易规模呈放大趋势。

　　从交易面临的风险敞口来看，外资银行的市场风险头寸仅为三季度末的1/3，面临的市场风险显著下降。这说明，外资银行可以通过在银行间市场上寻找合适的平盘对手将风险敞口控制在最小限度内。