[记者观察] "加息0.68个百分点"是临界点

　　上海证券报 记者 柯鹏

　　专家建议慎重选择固定利率房贷

　　最近，酝酿已久的固定利率房贷终于撩开神秘的面纱，正式走入个人房贷市场。固定利率的个人住房贷款是指在贷款合同签订时就设定好固定的利率，不论贷款期内市场利率 如何变动，借款人都按照固定的利率支付利息而不会"随行就市"，其利率水平通常要高于浮动利率房贷的利率水平。但是自固定利率房贷推出以来却并不叫座。业内专家对记者表示，固定利率房贷有个盈利的临界点------加息0.68个百分点，因此可能更适合对利率走向有所研究的购房者。

　　可为购房者规避利率风险

　　光大银行的固定利率房贷首先在北京、上海推出，包括5年以下(包括5年)和5-10年(包括10年)两个档期，年利率分别为5.94%和6.18%，产品推出1个月后，已经将业务范围扩大到全国的

二手房和商业用房。建设银行随后选择深圳为试点，推出了3年期、5年期和10年期的固定利率房贷，固定利率区间分别为5.64%-6%、5.76%-6.12%、6.12%-6.48%，区间的设定主要是针对信用记录不同的客户，记录良好的优质客户可享受每档区间的最低利率水平。

　　美联物业的专家指出，对购房者而言，由于我国商业银行发放的中长期贷款实行的是逐年调整利率的计息方式，因此购房者需要自行承担贷款期限内利率上调的风险。一般住房贷款的期限较长，在这么长的时间内利率可能发生很大的波动，借款人需要自行承担的风险也相当大。现阶段，我国的利率正处于13年来的较低水平，社会上对加息的预期较高，一旦加息，房贷利息也会随之上调，这无疑会增加借款者的利息负担。此时推出固定利率房贷，不仅给购房者多了一种贷款选择，一旦将来利率上升，更为借款人规避了利率风险。

　　更像银行、购房者间的"赌博"

　　针对目前的固定利率房贷遭冷遇的尴尬情景，记者采访了信义房产的专业人士，信义房产专家表示，固定利率房贷产品的特殊之处就在于很大程度上是银行和消费者之间的"赌博"------赌央行会不会加息、加多少。如果央行加息超过银行预计，银行就会损失；如果没有超过，消费者就要白白多付出固定利率房贷的钱。

　　"比如按目前的房贷利率估算，假设一位购房者贷款50万元，年限为10年，选择固定利率房贷的人每月还款5596.3元，而选择优惠利率的人则每月还款额为5428.3元，固定利率房贷总利息额要比优惠利率高出20160元。也就是说，如果加息超过0.68个百分点，选择固定利率房贷才是合算的。"

　　但是在加息方面，专家认为，尽管以10年为周期看，中国的利率水平依然处于低点，但与去年同期相比，市场对于加息的心理预期已经明显有所减弱。而且在2005年，中国的消费价格指数已经从2004年的3.9%降到了1.8%，再加上拉动内需的需要，央行近期大幅加息的可能性并不大。

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