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看好理由：酒钢宏兴（600307）主营钢铁压延加工、金属制品的生产及销售，主要产成品是高速线材、钢坯，多用于基础建设、建筑行业、房地产开发和大型工程建设等，由于钢材市场具有一定的地区垄断性，使得公司产品在西北地区有较高的市场占有率。同时，由于公司享受西部大开发所得税优惠政策，与同类公司相比，有一定的政策优势。
投资亮点：中国是铁矿石进口大国，但国际定价能力不强，继去年铁矿石价格大幅
上涨之后，今年又将面临继续上涨压力，对国内钢铁巨头构成较大影响，与之相比，酒钢宏兴成本压力较小。离酒钢集团所在的嘉峪关市150公里的镜铁山有5.5亿吨的铁矿石，可供开采近60年，质量好，有害元素含量低，锰含量高，不易生锈，有镜铁支线铁路向厂区运输，一定程度上可减少铁矿石上涨带来的负面因素。同时，公司已试用哈国铁矿石，开辟新的铁矿石供应渠道，减少成本上涨压力。与同业公司相比，有一定的成本优势。
风险提示：煤炭价格居高不下，电力紧张局面继续存在，均对公司构成较大的成本压力，若钢材价格不能有效化解成本上涨压力，公司效益将受到较大影响，投资者宜关注钢材、煤炭价格的变化对该公司的影响。
走势分析：从其二级市场走势看，酒钢宏兴走势远远落后于大盘，在4元附近筑底后缩量爬升，近日成交量才有所放大，表明该股套牢程度较深，短期解套压力不是很大。而其目前的股价在净资产附近，与公司的高盈利能力明显不符，若再考虑到股改对价因素，目前股价显然反映不了其价值，应有一定的中线上涨空间。风水轮流转，在市场重新认识周期性公司价值的情况下，该股的价值有望被逐步挖掘，重新吸引稳健机构的目光，投资者可把握低吸机会。
（银河证券王来发）
(观宇/编制)
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