贷款利率难涨 银行利润受挤

　　上海证券报 记者 唐昆

　　北京消息央行昨天发布的2005年第四季度货币政策报告显示，我国商业银行贷款利率呈现下降趋势，贷款利率上浮比例继续下降，商业银行利润正在受到挤压。

　　央行报告显示，第四季度商业银行1年期贷款加权平均利率为6.07%，为基准利率的 1.09倍，利率水平比上季降低0.07个百分点。

　　其中，固定利率贷款占比为88.8%，加权平均利率为6.08%，比上季降低0.09个百分点；浮动利率贷款占比为11.2%，加权平均利率为6.02%，比上季提高0.15个百分点。

　　渣打银行中国区高级经济学家王志浩认为，贷款利率的下降值得关注，"

人民银行温州支行对借贷利率进行监测，2006年1月，平均一年期贷款利率为9.36％，而2005年的同期贷款利率为12.12％。"王志浩认为是充足的流动性导致了利率被迫下降，而利率下降可能意味着投资反弹。

　　此外，实行上浮利率的贷款比例已经下降到50%以下，这也是近年来少见的现象。在2005年第四季度金融机构发放的全部贷款中，实行下浮利率的贷款占比为24.29%，比上季度上升2.53个百分点；实行基准利率的贷款占比为26.47%，比上季度上升1.83个百分点；实行上浮利率的贷款占比为49.24%，比上季度下降4.36个百分点。

　　根据统计，实行上浮利率的贷款占比已经连续两个季度呈现较大幅度下降，去年三季度(53.59%)比二季度(59.32%)下降了5.73个百分点，而四季度又比三季度下降了4.36个百分点。

　　作为利率市场化的重要步骤，2004年10月央行放开了商业银行贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2.3倍，同时实行人民币存款利率下浮制度。央行此举旨在增强金融机构根据风险、成本等因素实行差别定价的能力。

　　然而，各家银行并不敢轻易下调存款利率，同时在贷款方面，利率上浮比例却逐渐下降，因此作为主营业务的存贷款利差收入面临收缩的威胁，而结合银行减少信贷投放的背景，这一威胁可能表现得更为严重。

　　究其原因，一方面银行风险定价能力不足，缺少贷款利率上浮的市场基础；另一方面，银行流动性充足，对优质企业的定价能力削弱，而且短期融资债券的推出对贷款形成较大的分流效应，容易导致银行恶性价格战。

　　事实上，商业银行所面临的盈利困境已经引起监管部门的重视。昨日，

银监会一位人士向记者表示，2006年银监会将把"增强商业银行盈利能力，扩展中间业务"作为今年最重要的工作之一。