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看好理由：南京高科（600064）主要从事南京城市化建设及其配套服务，公司发展战略定位在立足市政基础设施建设，集中资源培育支柱产业，使得主营业务收入近年来保持稳步增长势头，其中公共事业仍是公司收入和利润的主要来源，但医药、水务和地产板三大产业架构已经初步建成。
亮点之一：南京经济技术开发区作为国家级开发区，其区位优势明显，各项配套设
施较好，世界500强企业已有23家进驻开发区投资。目前开发区已成为全国最大的平板显示器件生产基地，也是亚洲最大的平板显示器件生产基地之一，南京高科作为工业用地地产商，较多的土地储备增值效应将随着土地转让工作的逐步完成而实现。因近年来土地资源供应紧张，土地转让价格将呈上升趋势，预计未来三四年公司来自这项目的收入将成为其业绩增长的重要保障。
亮点之二：公司在医药业务方面以臣功制药和新港医药为主。其中控股75%的臣功制药的主打产品“臣功再欣”是国内第一个上市的儿童感冒药，被列为医药行业全国十佳品牌，毛利率高达75％左右。而新港医药的产品覆盖了心脑血管系统、消化系统、神经系统、妇科等治疗领域。“托拉塞米”注射液已被国家发改委列入高新技术产业化示范工程，并且产品市场占有率已位居全国第一，市场前景非常广阔。此外，公司投资南京商业银行、栖霞建设、中信证券三家企业的股权也有着较大的潜在增值空间。
风险提示：基础板块在主营业务中所占的比重较大，收益稳定但毛利率偏低。一旦医药、地产、水务板块的投资项目没有取得预期收益，对公司的业绩将产生不利影响。
技术分析：近期该股稳步上扬，且价量配合较为理想，显示有新增资金开始积极参与，中线上扬空间被有效打开，预计后市仍有一定的炒作空间。
（广发证券邸永忠）
(观宇/编制)
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