苏州新区股权分置改革网上交流实录回放

　　上海证券报 

　　股票简称:苏州高新(资讯 行情 论坛)

　　

股票代码:600736

　　嘉宾名单

　　苏州高新区经济发展集团总公司副董事长、总经理

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司董事长纪向群先生

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司总经理徐明先生

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司副总经理、董事会秘书缪凯先生

　　苏州新区高新技术产业股份有限公司财务总监潘翠英女士

　　东吴证券有限责任公司投资银行总部总经理张剑宏先生

　　东吴证券投资银行(苏州)业务总部副总经理、保荐代表人杨伟先生

　　东吴证券投资银行(苏州)业务总部业务董事、项目主办王学军先生

　　苏州高新区经济发展集团总公司副董事长、总经理

　　苏州高新董事长纪向群先生致辞

　　尊敬的各位股东、各位朋友:

　　下午好！

　　首先请允许我代表苏州新区高新技术产业股份有限公司向参加股权分置改革网上交流会的所有投资者和嘉宾表示热烈的欢迎，并衷心感激你们对苏州高新股权分置改革的热情关注！

　　此次股权分置改革将使股东利益趋向一致，是一件有利于公司长远发展、有利于全体股东利益的重大举措。衷心感谢中证网为我们提供此次交流机会，我们在这里与广大流通股股东进行充分交流，广泛听取各方意见，以利于公司长远发展。

　　苏州高新自1996年在上海证券交易所挂牌上市以来，凭借苏州独一无二的区位优势，集中了苏州高新区的精粹资源，经营成效显著，

房地产业已经越做越大，越做越强。同时，公司围绕"构筑富有竞争力的优势产业群"的战略目标，通过并购重组，促进产业整合、资本集中、产业升级，为持续发展储备了更多更优质的资源，从事的行业已经从基础设施开发、房地产、高新技术拓展到了旅游、物流、水务、热电、金融等领域，逐步构建了面向未来的产业发展框架。

　　苏州高新是大股东苏高新集团旗下最重要的核心公司，股权分置改革不仅是苏州高新发展过程中的大事，也是苏高新集团发展过程中的大事。本次股改中大股东对苏州高新的全力支持，反映出其对上市公司的发展前景充满信心，同时也预示了各方共同开拓苏州高新美好明天的新开端！

　　本次股权分置改革为公司的持续发展带来了新的历史机遇，有利于公司的长远、健康发展。公司股权分置改革方案的顺利通过对广大投资者及公司来说都是一项长期利好。因此，我们衷心希望通过此次交流与沟通，听取你们的意见和建议。我们将珍惜投资者对公司信任和支持，不断提高战略决策和经营管理水平，以更优、更强的业绩回报广大投资者。

　　再次感谢广大投资者对公司股权分置改革方案的理解、认可和支持，苏州高新的未来有赖于你们一如既往的衷心支持。谢谢大家！

　　问:公司做股权分置改革的动力在哪里?

　　纪向群:本次股权分置改革取得成功会有利于公司的长期发展，改革后，公司非流通股东与流通股东的价值取向趋于一致，公司的市价成为股东的主要评判标准，也必然促使股东更加关注公司治理结构，关注公司经营业绩的提高，关注公司市场形象的维护。股权分置改革使股权激励机制成为可能，能有效调动公司经营层及公司各利益相关者对公司价值的关心。在全流通框架基础上，创新金融工具和制度变革将层出不穷，公司将有更多的选择利用价值提升工具和进行制度安排，为公司未来发展奠定了良好的基矗

　　问:本次苏州高新股权分置改革方案设计的根本出发点是什么?

　　杨伟:苏州高新非流通股股东向流通股股东支付对价的多少不会改变苏州高新的市场价值，股权分置改革方案的实施不应使本次股权分置改革实施前后两类股东持有股份的理论市场价值总额减少，特别是要保证流通股股东持有股份的市场价值在方案实施后不会减少。

　　问:除了今天的路演外，你们还与股东进行了哪些沟通?

　　缪凯:我们还采取了多种形式与股东进行沟通，公司股权分置改革热线、电子邮箱都有专人值守回答问题；我们的几支队伍已经开始拜访分散在全国各地营业部的股东，听取他们的意见，请他们积极协助我们完成股权分置改革。从陆续反馈回来的情况看，流通股股东很认同我们的沟通形式。

　　问:苏州高新股改合理的对价应该是多少?什么方法才是确定对价标准的最好方法?

　　王学军:根据我们的测算依据，合理的对价是流通股股东每10股可以得到2.592股的对价，目前方案是每10股送3股。只要能得到广大流通股股东支持和赞成的方案就是最好的方案，而广大流通股股东的支持和赞成建立在对公司未来发展价值的认可基础上。

　　问:集团对上市公司是怎样定位的?

　　纪向群:苏州高新是苏高新集团的重要子公司，集团的绝大部分优质资产与核心资产都集中在苏州高新内，对于苏州高新的产业发展与产业培育，苏高新集团都将不遗余力地支持。

　　苏高新集团对苏州高新的战略定位和产业定位是做一流的城市运营商。2002年苏州新区与虎丘区合并成为苏州高新区，区域面积由52平方公里扩大到258平方公里，作为这个广阔区域的开发建设主体，苏州高新必须站在城市运营商的高度，积极融入政府的规划中，把自身的产业定位与区域功能的定位有机融合，通过对各种资源的综合运营来实现公司产业价值的整体提升。

　　问:公司的经营目标是什么?

　　徐明:公司将进一步贯彻执行公司的发展战略，在宏观环境下结合自身的行业特点与资源优势，巩固和提升公司在房地产行业以及基础设施经营行业等业务领域的竞争力与盈利能力，不断完善城市化综合服务商的产业价值链，在协同效应中挖掘更大的经济效益；继续进行业务创新与管理创新，完善公司内部控制制度，丰富公司组织文化建设内涵，给股东带来丰厚的回报。

　　问:公司与其他开发区类上市公司相比有哪些优势?

　　徐明:开发区上市公司的发展伴随着当地开发区区域经济的发展与壮大，在业务模式、产业定位、发展战略等方面经历了巨大的变革。

　　几年来，通过努力，我们进一步夯实了公司的产业基础，公司主营的房产项目在市场上具有明显的竞争优势；公司的产业结构更趋合理，随着区域经济的发展，房地产、水务、热电以及物流等产业之间的协同效应将逐渐凸显；公司的资产质量也有了明显提升，根据"有进有退，进退有序"的原则，我们逐渐从高度竞争型产业中退出，扩大了对资源垄断型产业的投入，未来几十年，中国服务业将迎来飞速发展，这些垄断性产业的经济价值将不可估量。

　　问:你们的品牌优势体现在哪里?

　　徐明:公司所处苏州高新区是"世界制造基地、技术创新高地、现代人居新城"，区域经济发展迅猛，堪称全国开发区的典范；公司是区域经济的重要建设主体与经济龙头企业，是苏州在资本市场上的一张名片；公司的房地产、旅游等业务已经形成了一定的品牌效应。

　　问:公司所处行业的现状如何，公司如何面对?

　　徐明:公司主营业务是房地产行业及以水务为龙头的基础设施经营产业。随着未来中国城市化建设的快速发展，房地产行业还有巨大的发展空间；2004年，国家对房地产实施了土地和信贷紧缩政策，房地产出现了局部、阶段性的调整迹象，我们认为这是一个好现象，通过国家

宏观调控，房地产行业将进入更加有序竞争的发展通道，这对于具有一定资本实力和品牌影响力的房地产公司来讲，无疑是一项长期利好。目前，公司已经进行了较丰富的土地储备，并一直与金融机构保持良好的合作关系，积极克服房地产宏观调控的不利影响。苏州高新区区域经济的蓬勃发展，给基础设施经营产业带来了极大的发展契机，随着规模效益的发挥，将给公司带来长期稳定的效益支撑。目前，我们加大了对基础设施经营产业的投入，迅速抢占市场，保证了公司在未来竞争格局中占据有利的竞争地位。

　　问:公司投资中新工业园区开发有限公司的目的是什么?

　　缪凯:中心工业园开发有限公司(CSSD)是中国政府和新加坡政府合作开发苏州工业园的项目。苏州工业园近几年一直保持高收入的增长趋势，CSSD经营业绩近几年也一直高速增长。苏州高新去年10月份投资了1000多万美元，占CSSD5%的股权，预计今年会有较高收益的分红体现。此外，公司的经营业务与CSSD相近，二者同处苏州东西两翼，苏州经济的高速发展为公司的经营业务提供了较大的发展空间，同时，苏州高新的房地产业务也渗透到苏州工业园区，参股CSSD可以更好的发挥产业协同效应。

　　问:目前苏州乐园的经营情况如何?

　　潘翠英:苏州乐园在2002年通过关联交易进入上市公司，目前苏州高新占到60%的控股权，在当初关联交易的时候，很多股东对项目心存疑虑，是不是大股东套现，现在不用多说，事实已充分表明了是大股东对上市公司的一种支持。作为华东地区具有品牌优势的主题公园，目前该项目经营情况非常不错，业绩平稳增长，每年约170多万人次，营业收入在8～9千万，每年贡献的利润也超过1000万。

　　主办:中证网(www.cs.com.cn)中国股权分置改革网