H股火热A股大受启发 颇有出口转内销味道

　　江苏天鼎 秦洪

　　虽然市场缺乏明显的主升热点，但上证综指在中国石化的力挺下，再度上涨1284点，离1300点只有086点，强势特征一览无余。我们认为，近期A股市场东山再起，很大程度上是因为受到H股近期暴涨的带动。综合两地市场来看，由于资金恐高，内地市场在题材发掘方面，总要等港股先行，方敢发动攻势，颇有“出口转内销”的味道。

　　近期，建设银行、交通银行等银行股以及昨日的东方航空、南方航空等H股也在人民币升值的推动下出现急升，这对A股市场形成两个推动力：一是提升了A股市场资金做多的勇气，毕竟有境外资金打气，有利于A股市场基金等机构提振信心；二是直接为A股市场资金寻找潜在热点提供了路线图，比如说昨日银行股、地产股的大涨就是如此。

　　由此不难看出，近期A股市场的投资热点已经悄然浮出水面：一是刚刚热起来的银行股、地产股以及航空股，我们认为依然有潜力可挖，特别是一些可以通过拥有这些公司股权的个股，比如南京高科因为持有南京

商业银行近20%股权，昨日便大涨，此外，有类似概念的个股还有岁宝热电、广宇发展、新希望、G福星等。

　　二是符合

人民币升值资产主题的个股，尤其是商业零售股，因为此类个股在人民币升值概念下拥有多重受益的预期，故北京城乡、西单商场、成商集团、杭州解百等个股也可关注。

　　在目前市场背景下，资产投资主题已成为当前资金关注的一个重要线索，这也是行业分析师研究报告一个新的视角。昨日的北京城乡以及上周的杭州解百就是这一新视角挖掘出来的潜力牛股。值得一提的是，昨日有研究报告称，北京城乡目前的股价，相当于以1810元平方米的价格买入公司

商业地产。

　　不难想见，这样的价值低估股很快就将形成资金流向中心，这种“洼地效应”也将在其他相关个股中得到体现。