绿城集团谋赴港上市 最多募50亿元

　　上海证券报 记者 柯鹏

　　业内称月前配售可转换债和股本实为铺路

　　在世茂、顺驰等国内大鳄级开发商纷纷摆出赴港上市计划又暂无消息时，中国内地最大的民营开发商之一，浙江最大房地产企业绿城集团突又曝出赴港上市的消息。昨天，消 息人士称绿城集团计划在今年年中赴港上市，拟筹资40亿-50亿元人民币。而前不久，绿城刚刚通过配售可转换债和股本募集了1.5亿美元，并引进摩根大通等两名海外战略投资者。

　　有望成为民营房企第一股

　　据《英文虎报》报道，绿城集团计划于今年上半年进行IPO，筹集高达46.8亿港元资金。记者随后从知情人士处获悉，绿城集团的上市计划目标是年中左右，金额在40亿--50亿元人民币之间，但具体时间表还要根据香港股市市况、内地楼市发展大势和集团自身发展前景而定。绿城集团常务副董事长兼总经理寿柏年则表示，进一步加大境外融资是绿城的方向，上市是一个目标。"中国内地企业相当多在香港上市，因此我们在选择海外上市地点时重点关注香港，但目前结果还未最终确定。"

　　就在不久前，绿城集团董事长宋卫平向记者表示集团的确希望得到更多资金。"宏观调控后的今年房产市场可能会平稳或略微有些上扬，在竞争对手还没有完成融资工作时，我们抢先一步能得到更多资金储备。"

　　早前发债即为先兆?

　　其实，绿城集团萌生上市念头并非偶然。1月份，绿城透过配售可转换债券和股本成功引进以摩根大通和STARKINVESTMENT组成的国际财团，共募集资金1.5亿美元。其中1.3亿美元的5年期可转换债已在新加坡证交所挂牌上市。"我们引入以摩根大通为首的国际投资者并发行可转换债券，为集团最终实现与境外资本的多种形式的接轨包括股票上市、股权转让、项目合作、发行债券等积累了经验。"当时，绿城方面这样解释这一举措。

　　记者了解到，摩根大通为首的财团两年前就开始和绿城接触，盛传绿城的1.3亿美元可转换债由强制性债券和非强制性债券两部分组成，各为6500万美元。6500万美金非强制性债券将享有10％以内的年利息直到股票上市，上市之后年利息为6％以内，投资者可在股票发行6个月后进行转换或于IPO后涨价104％再转股。如果没有转股，5年到期后将由绿城兑现；如果绿城最终没有如期上市，投资者有权要求公司赎回债券并支付利息，这被看作是为上市埋下的伏笔。

　　房企面临融资大考

　　业内分析指出，对于内地

房地产企业来说，融资问题已是重中之重。从2003年底央行121号文件后，银行房地产开发贷款全面收紧、门槛提高；曾经一度活跃的房地产信托也在去年开始谨慎，提高了风险监管机制；活跃的海外基金和海外上市成为不少

开发商的最大诱惑，但常常杯水车薪。