山姆大叔高消费的底气

　　上海证券报 袁晓明

　　袁晓明埃森哲高级信息管理咨询顾问现居美国达拉斯市

　　山姆大叔富甲天下，国民人均收入居世界前列。可是，老美们口袋里和银行里的现金却是少得可怜。去年，著名的电视脱口秀节目主持人奥珀尔·温福瑞为了报答她忠实的观 众，在转播现场出人意料地给每个现场的观众一辆豪华汽车。当时，观众们欣喜若狂，但到了取车时却犯了愁:因为得支付几千美元的税，而这些人大多都拿不出现金来。

　　据1月16日的《今日美国》报道，美国消费者去年共花费9万亿美元，占国民生产总值的70％，是推动美国经济当之无愧的主要动力。正是大众强大的消费财力使美国经济在发达国家中持续领先。当然，今年的大众消费或许无法保持这样的水平，但幸运的是，今年美国工商业会有大的投入，以弥补消费的不足。Wachiovia银行的经济师马克·维内尔认为这是一个及时的、健康的资金投入的转折。

　　谁都明白，在占70％国民生产总值的消费总额中，不光有富人消费，更有普通民众的消费。列一列消费细账，购买房产是一个大项，过去两年来美国的房产销售连创纪录，如今房屋拥有率超过65％，也就是说几乎是有工作的人都可以买房。富人一掷千金买

豪宅，而不富裕的人也能买几万美元的房子，支付5％的定金后，每月只需支付400美元左右。因此，供房的月支出与住公寓的租金并无多大差别。还有，支付房款的利息可以减税，这无疑是鼓励美国人买房，而租房则没有这样的好处。美国住宅的成本和价格非常透明，买房不用担心上当，只需留心市场行情就行了。

　　山姆大叔何以有如此之大的消费信心呢?

　　这种消费信心不光主要来源于美国人对自己的工作也就是收入的来源比较有信心，还因为在教育和退休上有一定的投资，虽然投资大多是在资本市场上比较保守的项目上，但也有远远高于银行利息的增长，而为了鼓励美国人在退休金和教育经费上积蓄，华盛顿在税收上给了许多的好处，比如投资在401K的退休金可以每年存到15000美元，收入税延期到退休后取钱的时候。

　　除了联邦政府有401K这样的退休基金，近年来，为了应对教育经费的攀升，联邦政府又通过立法设立了529教育基金，该项目下投资的回报完全免收入所得税。

　　为了帮助孩子们完成大学教育，我在529教育基金上就有投资。许多专业投资银行管理着529基金，可以一次性投资，也可每月存入。我可以选择保守的项目，也可以选择风险较大的项目。除了联邦政府在教育经费的投资上有税收好处，各个州还有不同的教育基金项目，我所在的德克萨斯州前两年有"明天教育基金"，州居民可以按现在学费标准(约2万美元)买下，锁定10年甚至15年后的学费，当然基金会用收取的学费去投资，并希望投资回报能弥补学费的增长。对于居民最大的好处是，拿出2万美元，孩子15年后上大学的学费便可以高枕无忧了。

　　此外，美国虽然没有全民公费

医疗保险，但通过国家、企业、以及个人出资基本上有不同程度上的保险。联邦法律也有规定，急诊室要治疗所有的病人，老人还有专门的医疗福利，因此美国人医疗基本上有保障。

　　还有，美国的保险种类繁多，大多数美国人不吝啬买保险，比如一年花300多美元，可以买下家庭家用电器保险，保险公司负责包括空调在内的所有电器的修理和更换。通常，空调坏了，维修总得花上千儿八百美元的，有了保险，这笔花费就省了。

　　收入来源、退休、教育和医疗有一定保障，并伴有各种保险，这让美国人有了足够的底气，当然也就有了更大的消费信心。同时，这也与美国人的消费观念有关。在我看来，美国人过多的信用消费也有弊端，但总的来说，美国人的消费推动经济，而经济也能使美国人在资本市场上的长期投资有稳定的增长，这是一个良性的循环。

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