券商风险处置基本模式成型

　　本报记者郁言北京报道

　　消息人士透露，高危券商的风险处置在实践中已形成了几种基本模式。随着大连证券、佳木斯证券、大鹏证券等三家券商相继进入司法破产程序，伴随着综合治理的进程，还有相当一批券商将进入破产还债程序。

　　这位人士指出，当前证券公司监管工作正处于从被动转向主动的重要转折时期。从风险处置实践来看，全国高风险证券公司，除已进入处置程序的南方证券等以外，大致分为三种类型予以处置，一是对于公司规模较大，证券业务基础良好，但资本金或流动性不足的公司，由国家出资重组。二是由地方政府牵头进行重组，重组的具体方式可以是由重组方收购证券公司的资产、向证券公司注资，也可以新设一家证券公司承接被重组公司的证券业务，并承担其资金缺口。三是对于目前不具备重组条件，需尽快采取措施予以处置的证券公司，由监管部门牵头，择机取消证券业务许可并予以关闭，由优质券商托管其证券营业部，并按照有关收购意见，弥补保证金缺口，收购个人债权，最终以破产方案退出市场。

　　事实上，作为券商综合治理工作的一部分，通过这些不同的风险处置方式和办法的探索，也推动了整个综合治理的进程。更为重要的是，券商风险处置中的破产案件，将探索对此类主体破产案件中特殊情况的特殊处理方式，以积累经验，为金融机构破产立法提供鲜活的实例。