华尔街：今年过节送什么礼

　　特约记者 冯郁青 发自纽约

　　这个春节，当全中国的公司都忙着为客户准备新年礼物的时候，华尔街的生意人也在思考同样的问题：该送点什么给客户，既“联络”感情，又不“犯规”？

　　革命不是请客吃饭，做生意却离不开它。在华尔街，请客、送礼中什么是正常的商业 交往，什么又是商业贿赂，常常是让公司、企业敏感的问题。

　　而今华尔街终于可以“长出一口气”。因为就在上个月，纳斯达克和纽约证券交易所发布了一项新的商业行为准则。纳斯达克的5100个成员公司，将被要求写下与自己公司情况相适应的“请客政策”，并且想办法贯彻。这其中的原则是：可以娱乐你的客户，但不能以这样的娱乐为交易，来达成生意。

　　这样的规则没有设定娱乐客户的花费标准和上限，而是把掌握分寸的责任交给了公司自己。如此一来，只要是“纯粹”的娱乐，即使送给客户甚至高达上万美元的全美橄榄球比赛球票，也可归入“公平的游戏”。

　　娱乐讲“适当”

　　华尔街曾经有过这样的尝试。纳斯达克规则中有条款规定，禁止任何公司及其员工给生意伙伴超过100美元价值的任何东西。1999年,纳斯达克解释说,这条规则不禁止“正常的商业娱乐”，只是这样的商业娱乐必须适当。

　　这等于是给华尔街开了绿灯，公司基本上可以按照自己的意愿随便行事。但什么才是“适当的”？《纽约时报》报道说，位于纽约的 Jefferies &Company 证券经纪公司用公司的飞机带客户飞到迈阿密的海滩，并在那里举办了奢侈的派对。Jefferies &Company 为这一切付账。后来，组织这次旅行的员工被解雇。

　　纳斯达克旗下5100个公司中，既有花旗、大通这样的华尔街巨擘，也有位于南部诸州的数十人构成的基金公司。赞助美国网球公开赛的摩根大通会将数千张票馈赠给现在或潜在的客户，而在怀俄明州的小公司，就没有这样的可能性。

　　“这些公司有不同的商业模式，不同的客户关系，”纳斯达克的发言人HerbPerone在接受《第一财经日报》采访时说，“因为这种多样性，定出一个具体钱数限制的规则是不可能的。”

　　正因此，新的规则要求成员公司定义什么是合适的娱乐，包括可以去什么样的城市、访问的次数、乘坐何种等级的交通工具和入住什么样的酒店等，证券业委员会(Securities Industry Association)的发言人Travis Larson 向本报记者评论说：“我们非常高兴纳斯达克能够采取这种以原则为基础的准则，这充分意识到了不同企业规模和商业模式有不同的要求。”

　　送礼在明处

　　“新规则就是要限制提供那种能使客户违背原则，授予生意的娱乐。”HerbPerone说，“公司自己设定这些详细的规则，就必须去遵守。”

　　为实现这一点，规则有相应的制度安排。“假如一个经纪公司的员工经常请New H ampshire Pension Fund 这样的大机构的代表出去吃饭，该机构就可以在网上查到这种饭局的记录。”纽约证券交易所法规方面的发言人ScottPeterson告诉记者，“对后者而言，重要的是知道自己是否得到了最好的交易，或者只不过是它们的代表被带出去吃饭，喝了几百美元一瓶的红酒。”

　　有了这种制度，什么样的礼物是可以送的，什么样的娱乐又是不合适的，其间分寸应不难掌握。那些可以堂而皇之拿到桌面上给人看的娱乐，多半不会错到哪儿去。

　　此外，这些证券经纪公司除了要让客户雇主查到具体的娱乐记录，还必须有一个监督的机制。当纳斯达克或者纽约证券交易所的规则执行者去检查单个公司的时候(这种检查将是经常性的)，将会审视该公司是否有包括具体细则的适当政策，并且监督员工贯彻这样的政策。

　　目前，这项规则还在议定的过程当中。在本月23日之前，各个公司都可以对规则进行评论，纳斯达克和纽约证券交易所将把最后制定的规则交由相关部门批准。插图/刘飞